USD/TRY: Tyrkisk lira på kant, mens USD-carry-handlen fortsætter

Den tyrkiske lira forblev under pres i denne uge, da investorerne reagerede på landets inflationstal og tirsdagens valg i USA. USD/TRY-kursen handlede på sit rekordhøje niveau på 34,35, hvilket bragte dens år-til-dato-gevinster til 17 %.

tyrkiske inflationstal

USD til TRY-parret steg en smule, efter at en rapport fra det tyrkiske statistikbureau viste, at inflationen fortsatte med at bevæge sig nedad i september.

Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt fra 2,97 % i september til 2,88 % i oktober, hvilket er højere end medianestimatet på 2,60 %.

Det faldt fra 49,38% til 48,60%, højere end de forventede 48,2%. Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, faldt fra 49,1 % til 47,8 % og 3,6 % til 2,8 % på henholdsvis år- og månedsbasis.

Disse tal betyder, at den tyrkiske inflation bevæger sig i den rigtige retning, siden den overordnede inflation toppede med 70 % tidligere i år. Faldet er dog ikke så hurtigt, som analytikerne havde forventet.

Derfor betyder dataene, at Republikken Tyrkiets centralbank (CBRT) kan beslutte at lade renten være uændret i længere tid end forventet.

På sit sidste rentemøde lod banken renterne være intakte på 50 %, hvor de har været det meste af året.

På den positive side har den tyrkiske økonomi det godt, hjulpet af den robuste turistsektor. De seneste data viste, at landet tog imod 35,8 millioner turister mellem januar og august, en stigning på 7,1 % fra samme periode sidste år. De fleste af disse turister var fra Rusland, og de flyttede til Istanbul.

Tyrkiets ejendoms- og fremstillingssektor klarer sig også godt, hvor virksomheder rapporterer om stor efterspørgsel, især fra russere.

Læs mere: USD/TRY-analyse, efterhånden som den tyrkiske lira nærmer sig lave eller bryde pris

amerikansk valg og Fed

Den næste vigtige USD/TRY-nyhed vil være det kommende amerikanske parlamentsvalg, som finder sted på tirsdag.

Dette vil være et bemærkelsesværdigt valg, fordi markedet stadig er usikker på, hvem der vinder, med meningsmålinger i alle svingstater, der er lige.

Forudsigelsesmarkedet forudsiger, at Trump vil vinde valget. Dette er dog stadig et ret nyt marked, og det er uklart, om det vil være korrekt.

Valget vil finde sted en dag før den næste Federal Reserve afgiver sin pengepolitik. De fleste analytikere forventer, at banken vil sænke renten for andet møde i træk, da inflationen er gået i den rigtige retning, mens arbejdsmarkedet er under pres.

De seneste økonomiske data viser, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 2,4 %, mens PCE faldt til 2,0 %, hvilket betyder, at de to bevæger sig mod målet på 2 %.

Flere data afslørede, at arbejdsløsheden forblev på 4,1%, da økonomien kun skabte 12.000 job i oktober.

USD/TRY er blevet en populær bærehandel, da investorer låner den amerikanske dollar for at investere i tyrkiske aktiver, hvor de modtager over 50 % afkast.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til TRY-kursen er drevet opad i de sidste par måneder og sidder på sit højeste niveau nogensinde.

Denne præstation skete, fordi investorer og tyrkiske borgere stadig ikke har tillid til den tyrkiske centralbank. De fleste af dem forventer, at det til sidst falder ind og begynder at sænke raterne for tidligt.

USD/TRY-parret er forblevet over det 50-dages glidende gennemsnit. Det har dog dannet et stigende kilemønster, hvilket peger på en eventuel tilbagetrækning. Hvis dette sker, kan den teste supportniveauet igen ved 34, inden året slutter. Et træk over oversiden af wedgen vil pege på flere gevinster.