PayPal aktiekursanalyse: himlen er grænsen for PYPL?

Aktiekursstigningen i PayPal er gået i stå, selvom amerikanske aktier steg, og selskabet offentliggjorde stærke økonomiske resultater. PYPL aktiekursen sprang til $81,35 torsdag, et par point under det højeste niveau på $83,71 fra år til dato.

PayPal er stadig et af de bedste virksomheder i år, da det er steget med over 60 % fra sit laveste niveau i november sidste år. Det svæver også nær det højeste niveau siden februar 2023.

PayPal indtjeningsgennemgang for tredje kvartal

De seneste resultater bekræftede, at PayPal klarede sig beskedent godt, da ledelsen fortsætter med at eksekvere sin turnaround-strategi.

Dets tal viste, at det samlede betalingsvolumen eller TPV steg med 9% til $422,6 milliarder i løbet af kvartalet. Dette volumental var højere end hvad analytikerne forventede, og hvad det havde guidet før det.

PayPal sagde også, at dets omsætning steg med 6% til $7,8 milliarder. Vigtigst af alt er der tegn på, at dets omkostningsbesparende foranstaltninger nu begynder at betale sig, da driftsmarginen steg til 18,8 % og driftsindtægterne steg med 18 % til 1,5 mia.

Vigtigst er det, at Alex Chriss, dets administrerende direktør, mener, at PayPals forretning vil fortsætte med at klare sig godt i år, efterhånden som dens vækst stabiliserer sig. Han ser, at væksten i transaktionsmarginen i dollar kommer i mellem-encifret og dens EPS vil vokse til de høje teenagere.

Virksomheden tilføjede også nye kunder for første gang i lang tid. Antallet af aktive konti steg med 1 % til 432 millioner, mens månedlige aktive konti steg med 2 % til 223 millioner.

Disse stigninger er ikke for store. De betyder dog, at tendensen til, at PayPal mister kunder, nærmer sig sin afslutning.

PayPals vending fortsætter

PayPal har gjort meget arbejde for at vende sin forretning. I januar meddelte ledelsen, at den ville afskedige 9 % af sine medarbejdere, et skridt, der havde til formål at reducere omkostningerne.

Disse 2.500 fyringer var PayPals måde at sige, at virksomhedens forretning ikke længere voksede, som den gjorde tidligere.

Ud over afskedigelser lancerede PayPal flere løsninger for at booste sine umærkede løsninger, som forenkler betalingerne. For eksempel lancerede det Fastlane, en løsning, som det håber vil blive en stor spiller inden for handel. For nylig har det indgået partnerskab med Adyen, som har indarbejdet det i sin forretning.

PayPal lancerede også PayPal Everywhere, en omnichannel-løsning for at sikre, at kunderne sparer, når de bruger dens løsning. Den har også introduceret en belønningsløsning, hvor brugerne kan spare helt op til 5 % på deres indkøb.

Disse handlinger har til formål at revitalisere dets umærkede løsninger, der er kommet under pres i de seneste par år, efterhånden som konkurrencen stiger. Det meste af denne konkurrence kommer fra tegnebogsplatforme som Apple Pay og Google Pay og BNPL-platforme som Klarna, Affirm og AfterPay.

Læs mere: PayPal aktiekursprognose: PYPL comeback kan være episk

Ny normal for PYPL

Alligevel er det værd at bemærke, at PayPal nu har omfavnet en ny normal, der er væsentligt anderledes end tidligere.

For nogle år siden var PayPal stadig en vækstvirksomhed, der ikke lagde meget vægt på rentabiliteten. Målet var at vokse og vinde markedsandele i betalingsbranchen.

I dag er den æra forbi, og PayPal er nu en værdivirksomhed, der vokser i et relativt langsommere tempo, end det brugte tidligere. Det håber også at fortsætte med at bevare sin markedsandel over tid.

Den nye normal betyder, at ledelsen fokuserer mere på overskud og gradvis vækst. Analytikere forventer, at dens omsætning vil vokse med 14% i år til 31,7 milliarder dollars. De ser også, at omsætningen vokser med mindre end 6% i det næste regnskabsår.

Denne nye normal forklarer, hvorfor PayPal-aktiekursen har en rimelig lav værdiansættelse. Det har et forward-pris-til-indtjening-forhold på 20,4, lavere end det femårige gennemsnit på 45.

PayPal har også et forward non-GAAP-multipel på 17,7, også lavere end det femårige gennemsnit på 30. Jeg forventer, at denne divergens vil fortsætte over tid.

Den gennemsnitlige PayPal-aktieprisprognose blandt Wall Street-analytikere er $89, højere end de nuværende $81,35.

PayPal aktiekursanalyse

PYPL-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at PYPL-aktien bunden på $50,4 i november sidste år og nu er steget til over 80%. Dette opsving skete, da selskabet fortsatte med at offentliggøre stærkere end forventet økonomiske resultater, og handlende jublede over vendingen.

Aktien dannede et gyldent krydsmønster, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden. Den svæver også på oversiden af Andrew's pitchfork-værktøjet og ichimoku-skyindikatoren.

Derfor er vejen til den mindste modstand for PayPal-aktiekursen bullish, med det næste punkt at se på er på $91,67, 23,6% Fibonacci Extension-niveauet.

På bagsiden vil et fald under den dobbelte top-halsudskæring på $76,3 ugyldiggøre den bullish udsigt og pege på flere ulemper.