JPMorgans JEPI ETF er en SWAN-fond; her er et bedre alternativ

JPMorgan Premium ETF (JEPI) er en af de bedste Sleep Well at Night (SWAN) fonde på Wall Street. På få år er den vokset til at blive den største aktive ETF globalt med over 37 milliarder USD i aktiver under forvaltning.

JEPI har også været en stærk performer over tid og har genereret et samlet afkast på 76 % siden starten. Det giver regelmæssig indkomst, takket være dets månedlige udlodninger på omkring 7%, og også eksponering til nogle af de bedste amerikanske virksomheder.

JEPI ETF er en SWAN-fond

JPMorgan Equity Premium ETF genererer afkast ved at investere i 133 virksomheder i S&P 500-indekset. Disse aktier er udvalgt omhyggeligt af porteføljeforvaltere med over 60 års kombineret erfaring på aktiemarkedet.

Trane Technologies, et firma, der fremstiller varme, ventilation og klimaanlæg, er den største del af fonden. Det efterfølges af virksomheder som NVIDIA, Progressive, ServiceNow, Amazon, Mastercard, Meta Platforms og Honeywell.

De fleste af JEPI's bestanddele er i informationsteknologisektoren, efterfulgt af økonomi, sundhedspleje og industri. Derfor tjener ETF'en penge, når disse aktier klarer sig godt.

Samtidig genererer den afkast ved hjælp af optionsmarkedet, hvor den skriver call-optioner på S&P 500-indekset. En købsoption giver en bruger ret, men ikke pligt til at købe et aktiv til en bestemt pris, almindeligvis kendt som strike-prisen.

Ved at sælge disse optioner er JEPI ETF i stand til at generere betydelige afkast, kendt som præmier, som den uddeler til sine indehavere hver måned. Dets udbytte inkluderer også udbetalinger foretaget af virksomheder i dens portefølje.

Derfor klarer JEPI ETF sig typisk godt, når aktiemarkedet er i opadgående trend. Men fordi handlen med optioner har en strike-pris, betyder det, at gevinsterne kan være begrænset, hvis S&P 500-indekset klarer sig godt, som det har gjort i de seneste par uger.

Læs mere: JEPI, JEPQ og JPIE ETF scorecard for 2024 indtil videre

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) er et bedre alternativ

Mens JEPI ETF har gjort det godt over tid, mener vi, at den grundlæggende VOO ETF er et bedre alternativ af flere årsager.

For det første er VOO en af de billigste fonde på Wall Street med en omkostningsprocent på 0,03 %, hvilket er meget lavere end JEPIs 0,35 %. Dette betyder ganske enkelt, at en investering på 10.000 USD i VOO vil koste kun 3 USD årligt at administrere. En lignende investering i JEPI vil koste omkring $35. Selvfølgelig er det ikke store tal, men hvorfor betale mere?

Ideelt set ville det give mening at betale mere, hvis JEPI ETF genererer stærkere afkast end JEPI. Men historiske data viser, at mens VOO ETF har et udbytte på kun 1,2%, har den en lang track record med at slå JEPI.

JEPI ETF har haft et samlet afkast på 15,78 % i år, mens VOO har givet et afkast på 26,7 %. Tilsvarende har JEPI's samlede afkast i de sidste tre år været 26,8% sammenlignet med VOO's 33,50%. Derfor, givet valget af disse to fonde, ville jeg gå efter en, der har en lang track record af præstationer.

For det tredje er VOO den bedste SWAN ETF'er efter min mening på grund af dens lange track record. Det sporer S&P 500-indekset, en fond, der har været i drift siden 1957. Mens S&P 500-indekset falder, når der er store begivenheder som COVID-19-pandemien og dot com-boblen, vender det altid tilbage.

Derfor er VOO - sammen med fonde, der følger NASDAQ 100-indekset - bedre investeringer på lang sigt. Dens stærke præstation hjælper med at opveje JEPIs høje udbytte og månedlige udlodninger.