Undervurderet, men klar til vækst: Simply Good Foods kunne være et godt køb

Efterhånden som forbrugernes efterspørgsel efter sundere spisevaner fortsætter med at stige, oplever fødevarevirksomheder, der benytter sig af sundheds- og wellness-tendensen, betydelig vækst.

Simply Good Foods, som sælger en række produkter med lavt kulhydratindhold, lavt sukkerindhold og højt proteinindhold, er en sådan virksomhed.

På trods af denne vækst har selskabets aktie ikke fuldt ud afspejlet dets resultater.

Til $36,47 er Simply Good Foods' aktie faldet med 8% i år, hvilket udgør en købsmulighed for investorer, især hvis virksomheden fortsætter med at se et stærkt salg i sine populære produkter og med succes revitaliserer sit Atkins-mærke, ifølge MarketWatch.

Quest Nutrition-opkøb hjælper vækst

Simply Good Foods' 2019-opkøb af Quest Nutrition har været medvirkende til væksten, især da Quest med succes har grebet ind i snackmarkedet med højt proteinindhold.

Kendt for sine proteinshakes, pulvere og barer, har Quest udvidet sit produktsortiment til at omfatte snacks med højt proteinindhold som tortillachips og småkager.

Denne diversificering har hjulpet brandet med at vokse med høje en- til tocifrede årlige rater og står nu for mere end halvdelen af Simply Good Foods' samlede salg.

Ud over Quest købte Simply Good Foods i juni plantebaseret proteinmærke Only What You Need (OWYN).

OWYN, som har specialiseret sig i plantebaserede proteinshakes, forventes at generere så meget som $145 millioner i salg inden regnskabsåret 2025, hvilket svarer til omkring 10% af virksomhedens samlede omsætning.

Dette repræsenterer en stigning på 20 % år-til-år fra 2024, hvilket understreger den voksende efterspørgsel efter plantebaseret ernæring.

Ekspanderende marked for aktiv ernæring giver langsigtet vækst

Markedet for "aktiv ernæring"-produkter, som omfatter proteintilskud og snacks, er vokset støt.

I 2023 oversteg detailsalget for disse produkter 20 milliarder dollars, med høj encifret årlig vækst, der forventes at fortsætte over de næste fem år.

Denne vækst er ikke kun begrænset til bodybuildere eller nichemarkeder; aktive ernæringsprodukter er nu mainstream, tilgængelige hos store detailhandlere som Target og dagligvarebutikker i hele landet.

Analytiker John Baumgartner fra Mizuho forudser, at dette markedssegment vil fortsætte med at se en stabil vækst, da disse produkter bliver daglige basisvarer snarere end skønsmæssige køb.

Den udbredte tilgængelighed af sådanne produkter, parret med stigende forbrugerinteresse for ekstra ernæringsmæssige fordele, udgør en langsigtet vækstmulighed for virksomheder som Simply Good Foods.

Kilde: MarketWatch

Atkins-mærket står over for udfordringer

På trods af sin vækst i højproteinsegmentet står Simply Good Foods over for udfordringer med sit gamle Atkins-mærke, som engang var flagskibet i virksomhedens vægtstyringstilbud.

Atkins har kæmpet for at bevare relevansen på et overfyldt marked, hvor interessen for vægttabsdiæter er aftaget.

Mens Quest appellerer til yngre, aktive forbrugere, henvender Atkins sig primært til midaldrende personer, der søger vægttabsløsninger.

Denne demografi er ved at skrumpe, og mærkets tilknytning til "diæt"-konceptet er blevet en forpligtelse i en æra, hvor "slankekure" i stigende grad er i ugunst.

Administrerende direktør Geoff Tanner, som kom til virksomheden i 2023, har fokuseret på at revitalisere Atkins, lancere nye produkter som waferbars, gummibjørne og trøfler.

Mærket har også opgraderet sin Atkins Strong protein shake emballage.

Det har dog vist sig at være en langsom proces, hvor Atkins-salget er faldet med 5% i det seneste kvartal.

Simply Good Foods har erkendt vanskelighederne omkring Atkins og planlægger at fokusere på at forbedre brandets investeringsafkast i regnskabsåret 2025.

Selvom dette kan påvirke kortsigtet salg, mener virksomheden, at disse bestræbelser er nødvendige for at sikre, at Atkins forbliver en rentabel og bæredygtig forretning på lang sigt.

Investor udsigter

Hvis Atkins kan genvinde trækkraften, kan Simply Good Foods se betydelig vækst.

På trods af sine udfordringer handler virksomheden til en lavere værdiansættelse end sine konkurrenter, især BellRing Brands, en virksomhed, der har oplevet sin aktiestigning med over 180% i de seneste to år på grund af sit fokus på proteinshakes.

Simplys aktie handles til 19 gange terminsindtjening sammenlignet med BellRings 33 gange.

På nuværende tidspunkt er Simply Good Foods' aktie prissat til det laveste siden børsnoteringen i 2017, endda lavere end under det pandemiske udsalg i 2020.

Analytiker John Baumgartner mener, at aktien i øjeblikket er undervurderet, hvor overdreven kortsigtet negativitet skaber en afbrydelse mellem Simply og dets konkurrenter som BellRing Brands.

For investorer, der søger et værdispil inden for ernæringsområdet, kunne Simply Good Foods tilbyde en overbevisende mulighed, især da virksomheden fortsætter med at udnytte den voksende sundheds- og wellness-trend og revitaliserer sine nøglebrands.