USD/TRY-prognose: lira på kant forud for tyrkisk rentebeslutning

Den tyrkiske lira faldt til et rekordlavt niveau i sidste uge, da den amerikanske dollarstyrke fortsatte. USD/TRY-kursen steg til et højdepunkt på 34,60, hvilket var væsentligt højere end 29,7, hvor den startede året. Den er steget med over 500 % i de sidste fem år, hvilket gør lira til en af de dårligst ydende valutaer globalt.

CBRT rentebeslutning forude

USD/TRY-kursen fortsatte sin opadgående tendens efter de seneste tyrkiske inflationsdata. Ifølge statistikbureauet fortsatte Tyrkiets inflation med at bevæge sig nedad i oktober, hjulpet af de faldende energipriser.

Det overordnede forbrugerprisindeks faldt til 48,58 % fra tidligere 49,38 %. Dette fald var dog mindre end medianestimatet på 48,20 %.

Inflationen faldt til 49,38 % en måned tidligere, også mindre end de forventede 48,30 %. Alligevel er denne tendens opmuntrende, da det overordnede CPI toppede med 85,5 % i 2022. Analytikere mener, at Tyrkiets inflation vil fortsætte med at falde og ende året omkring 40 %.

Den næste vigtige katalysator for USD/TRY-kursen vil være den kommende CBT-rentebeslutning. Baseret på den seneste erklæring forventer økonomer, at banken vil holde renten uændret på 50 %.

På det sidste møde lod banken renterne være uændrede, men fastholdt en ret høgeagtig tone med henvisning til stærk inflation. Som sådan mener analytikere nu, at CBT vil vente til begyndelsen af næste år med at sænke renten.

USD/TRY steg derfor, fordi analytikere forventer, at banken vil begynde at sænke renten for tidligt. I en ideel situation bør den vente i længere tid med at begynde at sænke renten, da inflationen forbliver stædigt høj.

Udfordringen er dog, at de fortsat høje rater har gjort præsident Erdogan vrede, som altid har hadet høje rater. I modsætning til i andre lande har han magten til at ansætte og fyre CBT-embedsmænd.

Læs mere: USD/TRY: Når den tyrkiske lira falder, vil den så afholde et yen-lignende rally?

US dollar indeks styrke

USD/TRY-parret er også steget, efter at det amerikanske dollarindeks (DXY) fortsatte sin stærke optrend. Det steg til $107, det højeste niveau i måneder, og 7% over det nuværende niveau.

DXY er steget kraftigt på grund af det nylige valg af Donald Trump i USA og de potentielle ændringer.

Trump har lovet adskillige handlinger, der kan få Federal Reserve til at være mere høgeagtig i et stykke tid. Han ønsker at indføre højere told på importerede varer, et skridt, der vil få priserne til at stige i USA.

Han ønsker også at deportere millioner af papirløse migranter, hvilket vil føre til mere mangel på arbejdskraft og inflation. Desuden arbejder disse migranter i nogle arbejdsintensive industrier som byggeri og landbrug.

USD/TRY er blevet en populær bærehandel for nylig, især efter at have oplevet en vis stabilitet. En carry trade er en situation, hvor investorer låner en lavrentevaluta og investerer i en højere afkast.

I dette tilfælde er handlende begyndt at låne den lavere afkastende amerikanske dollar og investere i den højere afkastende tyrkiske lira.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at USD til TRY-kursen har været i en konstant opadgående tendens i de seneste par år.

På det seneste har det dog været i en ret konsolideringsfase. Det har også dannet et lille stigende trekantmønster, som er et populært bullish tegn.

Parret har bevæget sig over alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) er forblevet over det overkøbte niveau.

På grund af trekantmønsteret kan parret derfor snart have et bullish breakout, hvor det næste punkt at se er på 36. Stop-loss for denne handel vil være på 34. Et fald under dette niveau vil pege på flere tyrkiske lira styrke.