Williams-Sonoma aktieanalyse: himlen er grænsen for WSM?

Aktiekursen i Williams-Sonoma (WSM) er på vej til at få sin bedste uge nogensinde, efter at den amerikanske detailhandler offentliggjorde stærke økonomiske resultater og øgede sit afkast til aktionærerne.

WSM-aktien er steget med over 32% i år og svæver på deres rekordhøje niveau. Dette gør den til en af de bedst ydende forhandlere, da den er steget med 265 % fra sine laveste niveauer i 2022. Dette spring har bragt markedsværdien til over 17 milliarder dollars.

Williams-Sonoma har skudt på alle cylindre

Williams-Sonoma er en amerikansk forhandler, der har været forud for sin tid. Det var en af de første virksomheder til at omfavne internettet og tilbyde sine produkter online.

I dag, mens virksomheden har hundredvis af butikker i landet, genererer den det meste af sit salg online. Det er endda blevet den 22. største e-handelsvirksomhed i USA, hvilket gør den større end Fanatics, Lululemon og Urban Outfitters.

Desuden har virksomheden gjort det godt ved at have mærker, der henvender sig til de fleste. Ud over dets navngivne mærker ejer virksomheden også andre mærker som Pottery Barn, West Elm og Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn er dets største brand, der tegner sig for over 50% af dets samlede omsætning.

Virksomheden har en førende markedsandel inden for specialmøbelindustrien. Dens årlige omsætning på $7,8 milliarder er mere end dobbelt så stor som RH, den næststørste spiller. Det er også større end Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen og Serena & Lily, som tjente mindre end 4 milliarder dollar sidste år.

WSM-aktiekursen har klaret sig godt, hjulpet af dets stærke økonomiske resultater, da dens årlige omsætning er steget til over $7,7 milliarder.

Læs mere: Williams-Sonoma aktie: er denne fremtidige udbyttearistokrat et køb?

WSM indtjening

De seneste resultater viste, at WSM's sammenlignelige varemærkeomsætning faldt med 2,9% i sidste kvartal. Dens driftsmargin steg til 17,8%, mens dens udvandede EPS-vækst steg med 7,1% i løbet af kvartalet.

Williams-Sonomas omsætning kom på 1,8 milliarder dollars, et fald fra 1,85 milliarder dollars. Tilsvarende var omsætningen på ni måneder $5,2 milliarder, et fald fra $5,4 milliarder. Dette fald skyldes hovedsagelig det igangværende generelle forbrug på grund af den relativt høje inflationsrate.

Pottery Bans omsætning var $718 millioner, mens West Elm, Williams Sonoma og Pottery Barn Kids & Teens tjente henholdsvis $451 millioner, $252 millioner og $287 millioner.

Den vigtigste del af rapporten var det faktum, at virksomheden øgede sin fremadrettede vejledning, med henvisning til en robust efterspørgsel.

Vigtigst af alt meddelte selskabet, at det vil tilbagekøbe aktier til en værdi af 1 milliard dollar, et betydeligt beløb for et selskab til en værdi af 1 milliard dollar. Disse tilbagekøb har været med til at reducere selskabets udestående aktier over tid. Aktierne er flyttet fra 173,7 millioner i 2017 til 123 millioner i dag. Denne tendens har været med til at flytte EPS-stigningen fra $1,65 til $7,3.

Den anden potentielle katalysator for Williams-Sonoma aktiekursen er, at den er blevet et undervurderet selskab. Det har et forward-pris-til-indtjening-forhold på 16,8, lavere end medianindustrien på 19.