Er det sikkert at købe virksomhedens aktiekursfald?

Adani Enterprise-aktiekursen har iscenesat et stærkt comeback, da den sprang til et højdepunkt på 2.330 INR mandag. Det er nu steget med over 15 % fra sit laveste punkt i sidste uge, da virksomhedens grundlægger blev tiltalt i New York. Det er fortsat 37 % under sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at det er på et stærkt bjørnemarked.

Hvorfor Adani Enterprises aktiekurs stiger

Der er tre primære årsager til, at Adani Enterprises aktiekurs er vendt tilbage på trods af de seneste tilbageslag, som virksomheden har befundet sig i for nylig.

For det første gentog den i en erklæring mandag, at den havde tilstrækkelige midler til at dække sine gældsbehov gennem næste år. Erklæringen bemærkede også, at den havde passeret 10 milliarder dollars i EBITDA for første halvdel af regnskabsåret. Det var nu på vej til at ramme 12 milliarder dollars for hele året.

Disse tal betyder, at virksomheden har tid til at finde ud af, hvordan man kan rejse yderligere kontanter i de kommende år, hvis globale likviditetsudbydere beslutter sig for at afbryde dem.

For det andet mener analytikere, at sidste uges retssag i New York vil føre til kortsigtet modvind. For det første er det usandsynligt, at Adani bliver fængslet i USA, da Indien skal udlevere ham for at gøre det.

Adani er almindeligt anset for at være tæt på Narendra Modi, hvilket betyder, at hans udlevering vil være usandsynlig. Han var også blandt de første indiske ledere til at lykønske Donald Trump efter hans valgsejr tidligere på måneden.

Trump, der vil kontrollere justitsministeriet og udenrigspolitik, er kendt for at være meget transaktionsorienteret. Det betyder, at han kan indgå en aftale, der vil redde Adani fra at møde lovens fulde omfang.

For det tredje er Adani-aktiekursen steget, da investorerne reflekterede over sidste gang, hvor aktien kollapsede i begyndelsen af 2023. Dengang faldt den til 1.037 INR efter Hindenburg-rapporten, som anklagede den for bedrageri og aktiemanipulation. Siden da reducerede aktien det meste af tabene og sprang til 3.742 INR, det højeste niveau den 3. juni i år.

Derfor tror investorer på, at virksomheden vil iscenesætte et lignende opsving, især når det fortsætter med at rapportere stærke økonomiske resultater, som det har gjort tidligere.

De seneste økonomiske resultater viste, at Adani Enterprises indtægter steg med 14% i første halvdel af året til INR 49.263 crore. Dens EBITDA steg med 47% til ₹8.654 crore, mens dets resultat før skat steg til ₹4.644 crore. Som sådan vil disse virksomheder sandsynligvis fortsætte med at klare sig godt i de kommende måneder på trods af retssagen.

Læs mere: Gautam Adani vs Hindenburg: Hvordan virksomhedens kaos udfoldede sig - en tidslinje

Adanis lidelser består

Alligevel er der chancer for, at Adani Enterprises aktiekurs vil møde lidt modvind på grund af sit snavsede ry.

For eksempel er virksomhedens store aftaler i Kenya blevet annulleret efter den amerikanske retssag med henvisning til korruptionsproblemer.

Det har også negative omdømmeproblemer i andre lande som Bangladesh og Sri Lanka. Ifølge Bloomberg gennemgår USA's International Development Finance, som havde indvilliget i at låne mere end 500 millioner dollars til Adani i Sri Lanka, forslaget, og analytikere forventer, at det vil annullere det. Regeringen gennemgår også et vindprojekt i Sri Lanka.

Adani Enterprises aktiekursprognose

Adani-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Adani-aktien toppede ved 3.745 INR i juni i år. Siden da har aktien dannet et hoved- og skuldermønster, som er et populært bearish tegn. Den er faldet under nøglestøtten ved 2.760 INR, halsudskæringen på dette mønster.

Aktien har dannet et dødskors, hvilket sker, når 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydser hinanden. Det er nu faldet til under nøglestøtten på 2.500 INR.

Adani-aktiekursen har bevæget sig lidt over nøglestøtten på 2.144 INR, det laveste punkt den 20. november.

Derfor er der en sandsynlighed for, at aktien vil fortsætte med at falde, da sælgere målretter nøglestøtten til ₹2.000.