USD/JPY: Risikofyldte mønstre opstår, efterhånden som yen-transaktionshandelen aftager frygten

USD/JPY-kursen trak sig tilbage til 153,70 mandag morgen, da markedet reagerede på en stor japansk stimulans og den potentielle divergens fra Bank of Japan (BoJ) og Federal Reserve. Den er trukket tilbage med næsten 2 % fra sit højeste punkt i denne måned.

BoJ-beslutning og regeringsstimulans

USD/JPY-parret trak sig tilbage, efter at den nyligt valgte japanske premierminister, Shigeru Ishiba, lancerede en stor stimulans for at støtte en økonomi, der står over for betydelig modvind.

Den nye stimulans på 250 milliarder dollar er rettet mod virksomheder, især dem i teknologisektoren og husholdninger. Virksomheder i AI- og halvledersektoren vil modtage kontantuddelinger og energitilskud.

Regeringen håber også, at pakken vil være med til at sætte skub i forbruget. For eksempel hæver det minimumslønsgrænsen fra $6.640 til $11.500, en stor stigning, der har til formål at booste velvære for de fleste mennesker.

Den nye stimulans, som vil blive afsløret i denne uges tillægsbudgetopgørelse, kommer på et tidspunkt, hvor de fleste markedsdeltagere forventer, at BoJ vil levere årets tredje renteforhøjelse i december.

Dens første renteforhøjelse var små 0,10 %, der fjernede Japan fra negative renter. Det blev efterfulgt af et fald på 0,25 % i slutningen af august, der udløste en væsentlig afvikling af yen-transmissionen.

En carry trade er en situation, hvor investorer låner lavrentevalutaer og investerer i højere kurser. I lang tid har den japanske yen været en meget populær bærehandel, fordi landet havde negative kurser.

Derfor er spændet mellem amerikanske og japanske renter indsnævret, hvilket gør carry-handlen mindre profitabel.

FOMC minutter forude

USD/JPY-kursen vil også være i fokus på grund af de væsentlige begivenheder og data fra USA.

Det mest bemærkelsesværdige vil være referater fra Federal Reserve, som vil give mere farve om det sidste møde. I den besluttede FOMC at sænke renten med 0,25 %, hvilket bringer de år-til-dato nedsættelser til 0,75 %.

Derfor vil disse referater belyse, om Fed vil fortsætte med at sænke renten eller ej. De fleste analytikere mener, at banken vil sætte sine nedskæringer på pause i det kommende møde, fordi inflationen har holdt sig stædigt høj.

En rapport fra Bureau of Labor Statistics viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) sprang fra 2,4 % i september til 2,6 % i oktober. Kerne-CPI, som ekskluderer de flygtige fødevarer og energiprodukter, forblev på 3,3 %.

De andre vigtige økonomiske data at se i denne uge vil være det tredje estimat for den amerikanske BNP-vækstrate for tredje kvartal og forbrugertilliden i november.

USA vil også offentliggøre rapporten Personal Consumer Expenditure (PCE), som er Federal Reserves foretrukne inflationstal.

Alle disse tal vil hjælpe Fed, når det kommer til at levere sin rentebeslutning på de kommende møder.

USD/JPY prognose

USD/JPY-kursen har været udsat for en hård vending i de seneste par dage, selvom det amerikanske dollarindeks er steget. Det trak sig tilbage fra denne måneds højeste på 156,70 til 153,82.

Dette tilbagetog skete, selvom parret dannede et gyldent krydsdiagrammønster, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har alle peget nedad, mens parret svæver tæt på sit 61,8% Fibonacci Retracement-niveau.

Det har også dannet et stigende, udvidende kilemønster, et populært vendingstegn. Derfor vil USD/JPY-parret sandsynligvis have et bearish breakout, efterhånden som den gennemsnitlige tilbagevenden finder sted. Hvis dette sker, kan det glide til 200-dages glidende gennemsnit på 150.