USD/JPY forudsigelse: hvad næste for den japanske yen?

USD/JPY-kursen dykkede kraftigt fredag forud for en afgørende parlamentarisk tale af Shigeru Ishiba, Japans premierminister. Det dykkede også, da det seneste stigning i US-dollarindekset (DXY) tog et pusterum. Parret handlede til 150,20, et fald på over 4 % fra det højeste punkt i denne måned.

Japan stimulus håb

USD/JPY-parret dykkede, mens handlende ventede på en tale fra Ishiba til Japans parlament. Hans primære mål er at bede organet om at godkende et ekstra budget på 92 milliarder dollars til at finansiere en stimuluspakke.

Ishiba håber, at den nye stimulans vil hjælpe landet med at fremskynde genopretningen frem mod 2025. Pakken vil omfatte midler til husholdninger og virksomheder, herunder at yde hjælp til landdistrikter, der har oplevet affolkning i de sidste par måneder.

Nogle af disse midler vil også være svar på landets inflation, mens andre vil flytte til sikkerheds- og socialpolitikker. Hvad angår inflation, håber regeringen at kunne hjælpe bilister ved at sænke oliepriserne.

Alligevel har denne stimuluspakke tre hovedrisici. For det første er stimuluspakker i de fleste perioder ofte meget inflationære, da de introducerer flere penge til økonomien. Dette er bemærkelsesværdigt, da Japan nu står over for en forhøjet inflation. Data udgivet i denne uge viste, at BoJs kerne-CPI faldt en smule til 1,5 %.

En anden rapport i fredags viste, at det nøje overvågede kerne-CPI i Tokyo steg fra 1,8 % i oktober til 2,2 % i november. Dette CPI-tal var højere end medianestimatet på 2,0 %. Desuden steg den generelle CPI til 2,6 %.

Derfor betyder disse tal, at Bank of Japan sandsynligvis vil hæve renten på sit decembermøde. Banken har hævet renten to gange i år, hvilket har flyttet den toneangivende udlånsrente til 0,25 %. Som sådan vil virkningen af stimuluspakken på 93 milliarder dollar blive opvejet af højere låneomkostninger.

For det andet vil pakken gøre Japans finanspolitiske tilstand værre, da den offentlige gæld stadig er væsentligt høj. Japan har over 9,3 billioner dollars i gæld, hvoraf BoJ ejer omkring 43 %%. Dette er et bemærkelsesværdigt beløb, da Japan har et BNP på mindre end 5 billioner dollars.

For det tredje advarer analytikere om, hvorvidt stimulansen er nødvendig, da økonomien klarer sig relativt godt. Data udgivet i denne måned viste, at økonomien voksede med 0,9 % i tredje kvartal, hvilket fik to kvartaler i træk med tilbagegang.

USD/JPY-parret har også reageret på denne uges økonomiske tal fra USA. Disse tal viste, at landets PCE-inflation forblev stabil i november. Som sådan er der stigende odds for, at BoJ vil beslutte at fastholde interessen på det nuværende niveau på sit decembermøde.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til JPY-kursen har lidt en hård vending, som vi forudsagde . Dette bearish sammenbrud skete, efter at parret dannede et stigende, udvidende kilemønster. Dette mønster er karakteriseret ved to stigende og divergerende trendlinjer.

Det har bevæget sig under 50-dages glidende gennemsnit og sidder i øjeblikket ved det vigtigste S&R-omdrejningspunkt i Murrey Math Lines. Også det relative styrkeindeks (RSI) og den stokastiske oscillator har alle peget nedad.

Parret har også bevæget sig under 50% Fibonacci Retracement-niveauet. Derfor er stien for den mindste modstand for parret nedad, med det næste punkt at se på er på 145, hvilket er mellem stop, pivot, reverse og bunden af handelsområdet for de matematiske linjer.

Den bearish-visning vil blive ugyldig, hvis parret stiger over nøglemodstandsniveauet ved 153, toppen af handelsområdet.