Billige DocuSign-aktier kan stige 125% til $175

DocuSigns aktiekurs vil være i søgelyset i denne uge, da selskabet offentliggør sit kvartalsregnskab. Disse tal vil komme på et tidspunkt, hvor DOCU-aktiekursen svævede tæt på det højeste niveau siden juni 2022. Den er steget med over 108 % fra det laveste niveau i 2023.

DocuSigns vækst er aftaget

DocuSign var en af de bedste pandemiske vindere, da efterspørgslen efter dets løsninger steg, da de fleste virksomheder omfavnede en arbejde-hjemmefra-tilgang.

Men for nylig, ligesom andre store pandemivindere som PayPal og Etsy, er efterspørgselsvæksten aftaget betydeligt.

DocuSigns omsætning voksede til $2,76 milliarder i 2023 fra $2,5 milliarder i det foregående regnskabsår. I modsætning hertil voksede virksomheden med næsten 50% under pandemien.

Virksomhedens langsomme vækst skyldes for det meste, at antallet af virksomheder, der søger dens løsninger, ikke stiger, som det gjorde nogle få år.

DOCU står også over for betydelig konkurrence fra Google, Box, Dropbox, PandaDoc og Adobe. Alle disse firmaer har løsninger, der lader brugere nemt underskrive dokumenter.

Derudover, mens DocuSign har udvidet sine tilbud, er det primært en et-produktvirksomhed. Dette er meget forskelligt fra andre Software-as-a-Service-virksomheder som Salesforce og Adobe, der er i stand til at opsælge produkter til eksisterende kunder.

Derfor er et vigtigt håb blandt investorer, at DocuSign kan blive et attraktivt opkøbsmål. For nylig købte Blackstone og Vista Equity Smartsheet i en handel på 8,4 milliarder dollar. Dette var et bemærkelsesværdigt buyout, da Smartsheet også er en SaaS-virksomhed med ét produkt.

DOCU indtjening forude

De næste vigtige katalysatorer for DocuSign aktiekursen vil være dens indtjening. De seneste økonomiske resultater viste, at DOCU's omsætning steg med 7% i sidste kvartal til $736 millioner. Denne vækst skete, da antallet af brugere på platformen steg til 1,6 millioner. Disse brugere er fra virksomheder som Salesforce, Boston Scientific, Allianz, United og SAP.

Analytikere forventer, at DocuSigns forretning fortsatte med at klare sig godt i tredje kvartal. Omsætningsestimatet er $745 millioner, en stigning på 6,4% fra de $700 millioner, det lavede i samme kvartal sidste år.

Analytikere forventer også, at dens årlige omsætning vil være 2,95 milliarder dollars, en stigning på 6,7 % år for år. Dens omsætning i 2025 forventes at være 3,12 milliarder dollars, en stigning på 5,86 % fra i år. DocuSign har en lang erfaring med at slå analytikeres estimater, hvilket betyder, at dets forretning klarer sig bedre.

DocuSign er også blevet en yderst profitabel virksomhed, da dens indtjening pr. aktie forventes at ramme 3,49 $ i år og 3,7 $ næste år. Denne vækst har hjulpet ledelsen med at reducere antallet af udestående aktier til 202 millioner, ned fra 205 millioner sidste år.

Den anden fordel, som kan gøre DOCU til et opkøbsmål, er, at det er ret undervurderet. Det har et fremadrettet P/E-forhold på 16,48, meget lavere end sektormedianen på 30,75.

For en SaaS-virksomhed som DocuSign er Rule of 40 en af de bedste tilgange til at værdsætte det. I dette tilfælde har virksomheden en fremadrettet omsætningsvækst på omkring 7,45% og en nettoindkomstmargin på 34,56, hvilket giver det en værdi på 42, hvilket betyder, at det er ret billigt.

DocuSign aktiekursanalyse

DOCU-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at DOCU-aktien har været i stigning i de seneste par måneder. Denne rebound skete, efter at aktien dannede et stigende trekantdiagrammønster, som er et populært bullish tegn på markedet.

DocuSign har nu bevæget sig over 50-ugers og 25-ugers glidende gennemsnit. Det forsøger også at teste 23,6% Fibonacci Retracement-punktet til $102,8. Relative Strength Index (RSI) og MACD er fortsat med at stige.

Derfor er der odds for, at DocuSign aktiekursen vil fortsætte med at stige, da tyre målretter 50% retracement point til $143, op med 125% over det nuværende niveau.