Nifty 50-indekset danner langsomt et højrisikodiagrammønster

Nifty 50-indekset steg til €24.680, det højeste niveau siden 22. oktober, og 6,7 % fra det laveste punkt i november. Det steg, efter at Reserve Bank of India (RBI) lod renten være uændret.

RBI rentebeslutning

Nifty 50-indekset er kravlet tilbage i de seneste par dage, da investorer begyndte at købe dykket. Rallyet skete, da nogle investorer forventede, at RBI ville skære renten ned efter en række svage økonomiske tal.

I sin rentebeslutning besluttede RBI at lade satserne være uændrede på 6,50 % og likviditetsreserveforholdet på 4,50 %. I en erklæring advarede guvernør Das om, at inflationen stadig var en stor bekymring, og at en rentenedsættelse ville gøre tingene værre.

Han lod stadig døren stå åben for en rentenedsættelse i første kvartal næste år, hvis inflationen trækker sig tilbage. Nylige økonomiske data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 5,49 % i september til 6,21 % i oktober, det højeste niveau siden august 2023.

Analytikere forventer, at den kommende CPI vil bevæge sig fra 6,2 % til 6,6 %, da fødevarepriserne forbliver på et forhøjet niveau.

Håbet om en RBA-rentesænkning steg efter de seneste økonomiske data viste, at økonomien var ved at bremse. En rapport udgivet for nylig viste, at Indiens økonomi voksede med 5,4 % i sidste kvartal, meget lavere end de forventede 7,0 %.

Disse tal signalerede, at den indiske økonomi ikke voksede som forventet. Det skyldes til dels, at renterne er forblevet uoverkommeligt høje, hvilket gør det vanskeligt for virksomheder at låne. Narendra Modi har også taget nogle finanspolitiske konsolideringspolitikker til sig.

Som følge heraf har mange analytikere nedjusteret deres forventninger til BNP-vækst for året. Det gennemsnitlige skøn er, at økonomien vil vokse med omkring 6% i år, meget lavere end de 8,2%, der skete sidste år.

Analytikere advarer om, at økonomien kan fortsætte med at bremse i de kommende måneder, efterhånden som industriproduktionen forværres. Der er også bekymringer om den kommende Trump-administration og dens indvirkning på den indiske økonomi.

Indiske aktier halter efter deres globale jævnaldrende

I mellemtiden viser data, at indiske virksomheder klarede sig dårligere end deres globale kolleger i år. Nifty 50-indekset er steget med 14 % i år, mens det tyske DAX-indeks er steget med over 22 %. Tilsvarende er IBEX 35-indekset i Spanien steget med 20 %, mens Nasdaq 100 og S&P 500-indeksene i USA er steget med over 25 % i år.

Trent, modedetailselskabet ejet af Tata Group, har været det bedste selskab i Nifty 50-indekset i år, da det steg med over 127 %. De andre bemærkelsesværdige flyttemænd var firmaer som SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics og Bajaj Auto. Alle disse aktier er steget tocifret i år.

Fin 50 indeksanalyse

NIFTY diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Nifty-indekset for nylig kravlede tilbage efter at være faldet til et lavpunkt på €23.280. Dette opsving skyldtes, at analytikere og investorer forventede, at RBI ville skære renten ned i denne uge, hvilket ikke skete.

På den positive side er indekset steget over 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Oscillatorer er også meget positive.

Risikoen er dog, at indekset har dannet et stigende, udvidende kilediagram, vist med rødt. En kile er et af de mest almindelige vendingsmønstre på markedet.

Mens indekset kan blive ved med at stige, er der derfor en risiko for, at det får et bearish sammenbrud i 2025. Risikoen ved at bruge kilemønsteret er, at det ligesom kop og håndtag tager mange måneder eller endda år at danne sig.

I dette tilfælde vil Nifty 50-indekset forblive upbeat, så længe det er over den nederste linje af wedge-mønsteret. Hvis det falder til under €23.280, vil det næste punkt at se på €22.500.

Det alternative scenarie er, hvor indekset fortsætter med at stige og når modstandspunktet ved €26.000.