Intels aktiekursprognose: er INTC et godt køb eller en værdifælde?

Intel-aktiekursen er imploderet, mens bekymringerne om den faldne engel fortsætter. INTC-aktierne er faldet til $20,8, det laveste niveau siden september, og 60 % under det højeste punkt i denne måned.

Intel har fortsat underpræsteret andre halvledervirksomheder som AMD, NVIDIA og Qualcomm. På den anden side er VanEck Semiconductor ETF (SMH) og iShares Semiconductor ETF (SOXX) steget med henholdsvis 48% og 21% i år.

Intel er blevet en stor falden engel

Intel, et firma, der ledede halvlederindustrien i årtier, er blevet en faldet engel. Dens markedsværdi på omkring 89 milliarder dollars er meget mindre end mange chipvirksomheder, som den inspirerede.

For eksempel er Qualcomm nu dobbelt så stor som Intel på grund af dets markedsværdi på 180 milliarder dollars. Intel er også meget mindre end andre topvirksomheder som Applied Materials, Texas Instruments og Analog Devices.

Dette er et stort fald fra nåden for en virksomhed, der introducerede de fleste af koncepterne i halvlederindustrien i dag. For eksempel introducerede Gordon Moore, en af ​​dets medstiftere, begrebet Moores lov, som forklarer, hvorfor antallet af transistorer i et integreret kredsløb fordobles hvert andet år.

Intel er blevet tvunget til at gennemgå en hård turnaround-strategi, der vil betyde, at over 15.000 medarbejdere forlader virksomheden. 7.000 af disse arbejdere tog en førtidspensionspakke. Pat Gelsinger, CEO, har allerede forladt virksomheden. Han har opfordret sine X-tilhængere til at faste og bede for Intel og dets medarbejdere.

Intel bliver nu overvåget af David Zinsner og MJ Holthaus, CFO og produktchef.

Intel går en svær fremtid i møde

Virkeligheden er, at Intel går en vanskelig fremtid i møde på grund af den stigende konkurrence fra f.eks. AMD og NVIDIA.

AMD er blevet en stor konkurrent i CPU-industrien, mens NVIDIA er markedsleder i GPU-industrien. Mens Intel har lanceret sine egne GPU'er, vælger de fleste kunder dem, der er lavet af NVIDIA og AMD, som har vundet en markedsandel på 10 % i branchen.

De seneste data viste, at virksomhedens omsætning faldt med 6% til $13,3 milliarder, da efterspørgslen efter dets produkter faldt. I modsætning hertil steg NVIDIAs omsætning med over 80% til over $35 milliarder i samme periode.

Intels marginer er faldet, og bruttomarginen er faldet med 27,5 basispoint til 15%. Virksomheden havde et stort tab, som det tilskrev omstruktureringsomkostninger, da det søger at spare omkring 10 milliarder dollars i omkostninger.

Intel udsendte også en anden svag vejledning. Det forventer, at dets kvartalsvise indtægter vil være mellem $13,3 milliarder og $14,3 milliarder, et fald med omkring $1,6 milliarder fra samme periode sidste år.

Intel ser også sin bruttomargin falde med 9,3 % til 39,5 %, og indtjening pr. aktie falde til 12 cent.

Intel håber, at dens igangværende turnaround-strategi vil betale sig. Det har besluttet at ændre sin forretning ved at gøre sin støberivirksomhed til et datterselskab, et skridt, der vil gøre det muligt for det at få adgang til ekstern finansiering.

Intels håb om at blive en stor spiller i støberibranchen er en af ​​grundene til, at det har klaret sig dårligere end markedet over tid. Det har brugt over 50 milliarder dollars på at bygge sine fabrikker i USA, Israel og Tyskland.

De fleste af de bedste succesrige chipvirksomheder som AMD og NVIDIA fokuserer på design og lader derefter fabrikanter som GlobalFoundries og Taiwan Semiconductor gøre det hårde arbejde. Et godt eksempel på dette er AMD, som spundede sin støberivirksomhed til det, der nu er GlobalFoundries.

Læs mere: Intels aktiekursprognose: køb ikke, når der er blod på gaden

Intel aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at INTC aktiekursen har været i en stærk nedadgående tendens siden 2021, hvor den toppede ved $62,25. Dens forsøg på at vende tilbage har altid fundet en stor vejspærring, hvor den seneste var på $50, det højeste niveau den 26. december.

Intel-aktien er forblevet under nøglestøtten på $23,5, dets laveste niveau i oktober 2022. Den har også bevæget sig under 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Derfor vil Intel-aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det næste psykologiske nøgleniveau på $15. Selvom Intels aktie vil stige igen, vil denne genopretning tage tid, efterhånden som vendingen fortsætter.