Intels aktiekursprognose: Køb ikke, når der er blod på gaden

Intel (INTC) aktiekurs er imploderet, hvilket efterlader den tidligere halvledergigant i en skal af sit tidligere jeg. Dens aktie er faldet til $19,80, det laveste niveau siden maj 2024. Dette fald betyder, at en investor, der købte aktier til en værdi af $100.000 i april 2021, nu kun har $31.000.

Intels fald fra nåde

I lang tid var Intel den mest dominerende aktør i halvlederindustrien. Dens Central Processing Unit (CPU'er) var i de fleste computere lavet af virksomheder som Dell, HP, Apple og Lenovo.

På det tidspunkt fløj aktien højt, da investorer forudsagde, at det ville blive en større spiller i teknologiverdenen. Dens første store stigning skete på højden af dot com-boblen, da den steg til $43,43 i 2000 fra mindre end $10 i 1998.

De sidste par år har været brutale for Intel. En af dens største fejl er, at den gik glip af smartphone-revolutionen ved ikke at udvikle disse chips. I dag er denne industri domineret af Qualcomm, en virksomhed, der er vurderet til over 176 milliarder dollars, højere end Intels 84 milliarder dollars.

Virksomheden har også tidligere haft mange produktions- og R&D-udfordringer. For eksempel oplevede den en forsinkelse i sine 10nm og 7nm chips. Der er også tegn på, at virksomheden vil forsinke sine 20A og 18A chips, som var planlagt til i år.

Senest har virksomheden lidt et stort tilbageslag, da dets 13. og 14. generations chips udviklede problemer, som Intel har aftalt, at de ikke kan løses.

Som følge heraf har Intel mistet sin markedsandel på nøgleområder. Apple, en førende computerproducent, har skiftet fra Intel til sine uafhængige chips, som klarer sig meget bedre. I modsætning til Intels chips er Apples M1, M2 og M3 mere energieffektive, støjsvage og hurtigere.

Amazon har også lanceret sin halvlederdivision, hvor man bygger chips til sine store datacentre. Andre virksomheder som Google og Microsoft laver også deres chips internt. Til trods for Intels erfaring har disse firmaer i vid udstrækning bygget bedre chips.

Det vigtigste er, at tiden er forbi, hvor Intel-chips var i alle bærbare og stationære computere. I dag er nogle af de bedst sælgende computere udstyret med Advanced Micro Devices (AMD)-chips.

Intel savnede industrien for kunstig intelligens

Intels største elendighed har været i dens Graphical Processing Unit (GPU) industri. Mens virksomheden har fremstillet GPU'er i lang tid, viser benchmarkundersøgelser, at dets produkter er af en lavere kvalitet og ydeevne end dem, der er lavet af Nvidia.

Hovedårsagen til dette er, at Nvidias chips klarer sig bedre i højbelastningsopgaver som spil, Bitcoin-minedrift, professionel visualisering og autonome køretøjsindustrier. For at vinde markedsandele i den autonome industri opkøbte Intel Mobileye for 15,3 milliarder dollar og spundede det derefter ud til et børsnoteret selskab til en værdi af over 12 milliarder dollars.

Nvidia ejer også Compute Unified Device Architecture (CUDA), en omfattende softwareplatform, der lader udviklere genbruge GPU'er til industrier som AI.

Mens Intel har lanceret sine AI-chips , mener analytikere, at det er meget bagud, hvor Nvidia og AMD er i dag.

En anden kritisk fejl, som Intel har begået, er at forpligte milliarder af dollars til at bygge fabrikationsanlæg i lande som Tyskland, Israel og USA. Nogle af disse midler er fra de respektive regeringer.

Jeg tror på, at det vil være mere kompliceret at være et fantastisk firma for Intel, et firma, der er kendt for sit bureaukrati og projektforsinkelser.

Intel-aktien faldt efter indtjening

Alle disse problemer førte os til den sidste økonomiske indtjening, som viste, at virksomhedens omsætning faldt med 1% i sidste kvartal til $12,8 milliarder. Det nedjusterede også sin fremadrettede guidance, og det forventer nu, at dets tredje kvartals omsætning vil være mellem $12,5 milliarder og $13,5 milliarder.

Intel har annonceret nogle vendingsforanstaltninger, herunder nedskæring af 15% af sin arbejdsstyrke og endda suspendering af udbytte i et forsøg på at spare penge.

Til tider giver det mening at investere i turnaround-historier, som vi har set med General Electric og Chipotle Mexican Grill.

Men i Intels tilfælde vil situationen sandsynligvis blive værre i de kommende år, fordi dets konkurrenter klarer sig bedre.

Intel aktiekursprognose

Det daglige diagram viser, at INTC-aktien har været i en kraftig nedadgående tendens i de seneste måneder. Det er smuldret fra et maksimum på $50,88 i januar til under $20. Senest har den bevæget sig under nøglestøtten på $23,64, dets laveste punkt i oktober 2022.

Aktien dannede et dødskors, da 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden. Også oscillatorer er faldet under de oversolgte niveauer, hvilket betyder, at bjørne har momentum.

Derfor vil Intel-aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at falde i de næste par måneder, da sælgerne målretter støtten til $15. Som sådan, mens nogle analytikere anbefaler at købe, når der er blod på gaden, formoder jeg, at det vil have flere ulemper.