MercadoLibre aktiekurs er faldet: tid til at købe MELI-dip?

MercadoLibre aktiekurs har lidt en hård vending i de sidste par uger, da den bevægede sig ind i en teknisk korrektion. MELI er faldet med over 13,5% fra år-til-dato høje niveau på $2.158, da bekymringerne over afmatningen i kreditforretningen fortsatte. Så er det sikkert at købe MELI-aktien?

MercadoLibre er en dominerende aktør i Latinamerika

MercadoLibre, en brasiliansk virksomhed, er blevet en af ​​de hurtigst voksende virksomheder i Latinamerika. Dens årlige omsætning er vokset fra over $2,2 milliarder i 2019 til over $14,4 milliarder i det sidste regnskabsår.

Denne vækst skete, efterhånden som flere kunder fortsatte med at tilmelde sig deres platform, og efterhånden som virksomheden føjede flere lande til sit økosystem. Ud over Brasilien er virksomheden blevet en stor spiller i andre lande som Argentina, Columbia og Mexico.

MercadoLibre har også tilføjet flere tjenester til sin portefølje. For eksempel er det blevet en stor spiller i fintech-industrien gennem Mercado Pago, en løsning, der lader brugere spare penge, tage lån, købe forsikringer, sende penge og nemt håndtere andre transaktioner.

Denne vækst har forvandlet MercadoLibre til en af ​​de største virksomheder i den latinamerikanske region med en markedsværdi på over $96 milliarder.

Hvorfor MELI-aktien er trukket tilbage

MercadoLibre aktiekurs er trukket tilbage efter selskabets offentliggørelse af de seneste økonomiske resultater.

Disse tal viste, at dens brutto merchandise-værdi (GMV) steg med 14% i tredje kvartal til over 12,9 milliarder dollars. Denne vækst skete, da virksomheden solgte 455,9 millioner varer.

Som følge heraf steg nettoomsætningen med 35 % til 5,3 milliarder USD, et tal, der var højere end det fulde beløb, det solgte i 2020. Nettoindtægten steg til 397 millioner USD, hvilket repræsenterer en margin på 7,55.

MercadoLibres vækst var spredt over hele dens division. For eksempel havde dens fintech-forretning over 56,2 millioner månedlige aktive brugere, en stor stigning fra de 41,5 millioner, der brugte dens tjeneste i samme periode sidste år.

Aktiver under forvaltning steg til $7,6 milliarder, mens kreditporteføljen steg til $6,06 milliarder. Det senere forklarer, hvorfor MELI-aktien er trukket tilbage som nettorentemarginalen, efter at tabene fortsatte med at falde og nåede 24,2% i sidste kvartal. Det havde en nettorentemarginal på 39,8 % i samme periode sidste år. Derfor forventer analytikere, at denne division vil fortsætte med at bremse i de kommende måneder.

Læs mere: MercadoLibre-aktien er steget til rekordhøje: stadig et køb?

MercadoLibre og dets værdiansættelse

Den anden grund til, at MercadoLibre aktiekursen er styrtet, er, at investorerne mener, at det er et stærkt overvurderet selskab. Data viser, at den har et forward-pris-til-indtjening-forhold på 56,58, meget højere end sektormedianen på 18.

Andre populære e-handelsvirksomheder har en mindre værdiansættelse end det. For eksempel har Amazon, den største spiller i branchen, et fremadrettet P/E på 45, mens eBay har et multiplum på 13.

MELI er også højt værdsat end andre virksomheder, der vokser hurtigere end det. For eksempel har NVIDIA, en virksomhed, der har tocifret vækstrate, et fremadrettet P/E-forhold på 47.

MELI-aktien er også faldet, da investorerne forventer, at den fortsatte stramning fra Brasiliens centralbank vil påvirke efterspørgslen.

MercadoLibre aktiekursanalyse

MELI aktiediagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at MELI-aktiens kurs dannede et dobbelt-top-mønster ved $2.155. Dette er et af de mest populære bearish mønstre på markedet.

Aktien har bevæget sig under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har alle peget nedad.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det vigtigste støtteniveau til $1.700. Dette er et vigtigt niveau, der forbinder de laveste udsving siden januar sidste år. En pause under dette niveau vil pege på flere ulemper.