USD/INR-prognose: Er den indiske rupee et godt modkøb?

Den indiske rupee-nedtur tog fart i denne uge, da USD/INR-kursen steg til et rekordhøjt niveau på 84,91. Den er steget med over 2,7 % fra sit laveste niveau i år og næsten 20 % i de sidste fem år.

Potentiel Indien rentenedsættelse

USD/IDR-kursen er steget kraftigt, da investorerne forventer en rentenedsættelse i de næste par møder. Håbet om en nedskæring steg, efter at regeringen erstattede den relativt høgagtige Shaktikanta Das som centralbankchef. Han blev erstattet af Sanajay Malhotra, finansministeren.

Analytikere mener, at Narendra Modi erstattede Das for hans høgagtige tendenser. I modsætning til andre centralbanker har RBI vist sig som en af ​​de mest høgagtige i år. Det har nægtet at sænke renten, et skridt, som det har forsvaret med henvisning til den stigende inflation i landet.

De seneste data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt fra 6,2 % i oktober til 5,48 % i november. Alligevel var dette CPI-tal højere end det laveste år til dato på 3,54 %.

Analytikere mener, at Indiens inflation vil forblive over 5 % i et stykke tid, fordi fødevarepriserne forbliver stædigt høje. På trods af dette forventer markedet, at Malhotra vil sænke renten allerede i januar på grund af den vedvarende økonomiske blødhed.

Nylige økonomiske data viste, at den indiske økonomi aftog i tredje kvartal. Den voksede med kun 5,4 %, og manglede medianestimatet på 7 %. Derfor vil Indien sandsynligvis ikke nå sit vækstmål på 7 %, et skridt, der delvist er blevet skyldt for højere rater i landet.

Blødheden af ​​den indiske rupee afspejler den for andre vækstmarkedsvalutaer. For eksempel er den indonesiske rupiah faldet til 16.100, det laveste punkt siden august. Tilsvarende faldt den sydafrikanske rand, der ofte ses som en klokke for emerging markets, til 18, det laveste niveau i uger.

Disse vækstmarkedsvalutaer er faldet på grund af det nylige Donald Trump-valg og dets potentielle implikationer. Trump har lovet at deportere millioner af illegale immigranter og indføre store toldsatser på import.

Federal Reserve rentenedsættelse

USD/INR-kursen er også fortsat med at stige forud for den kommende rentebeslutning fra Federal Reserve.

Økonomer forventer, at banken vil sænke renten, da den fortsætter med at skabe en blød landing for økonomien.

Det har allerede sænket satserne med 0,75 %, og eksperter ser, at det falder med 0,25 %, hvilket bringer de samlede nedskæringer i år til 1 %. Fed sænker renten i et forsøg på at øge udgifterne og forbedre arbejdsmarkedet, da arbejdsløsheden er steget til 4,2 %.

Alligevel er Fed også mere bekymret over inflationen, som er forblevet stædigt høj. Nylige data viste, at kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forblev på 3,3 %, meget højere end målet på 2 %.

Fec er også bekymret for, at nogle af Donald Trumps politikker vil sætte gang i inflationen i landet. Det citerer de kommende takster, som vil øge priserne på de fleste varer i landet.

USD/INR teknisk analyse

Det ugentlige diagram viser, at USD til INR-kursen har været i en langsom opadgående tendens i de seneste par år. Senest er parret steget i de sidste syv uger efter skiftet i Indiens centralbank.

Parret er hoppet over oversiden af ​​det stigende wedge-diagrammønster. En wedge består af to stigende trendlinjer, der portnerer.

Også oscillatorer som MACD og Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at stige. Derfor vil parret sandsynligvis stabilisere sig omkring modstanden på 85. Et stærkt bearish breakout kan ikke udelukkes i 2025 på grund af wedge chart-mønsteret.