TLT ETF danner dødskors efter Feds høgagtige twist: hvad så?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) faldt med næsten 2 %, efter at Federal Reserve afgav årets sidste rentebeslutning. TLT faldt til et lavpunkt på $89, dets laveste niveau siden 18. november. Det er styrtet med over 11% fra det højeste niveau fra år til dato, hvilket betyder, at det er i en teknisk korrektion.

Federal Reserves beslutning

TLT ETF styrtede hårdt ned, efter at Federal Reserve onsdag besluttede at sænke renten med 0,25 %. Denne nedsættelse bragte de toneangivende renter til mellem 4,25 % og 4,50 %. Det har nu sænket renten med 1 % i år.

Banken antydede, at den var bekymret over den amerikanske inflation, som er holdt op med at falde. Nylige data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,4 % i oktober til 2,6 % i november.

Kerneinflationen forblev på 3,3 %, meget højere end Federal Reserves mål på 2 %. Banken forventer nu, at inflationen vil tage længere tid at bevæge sig komfortabelt til 2 %-niveauet.

Det har nu flyttet sit fokus fra arbejdsmarkedet til inflation. Arbejdsmarkedet er fortsat udfordrende, hvor arbejdsløsheden steg fra 4,1 % til 4,2 % i november.

Det vigtigste er, at Fed-embedsmænd ændrede deres punktplot og forventer nu to rentenedsættelser i 2025 i stedet for de tidligere fire. En anden bemærkelsesværdig ting er, at en FOMC-embedsmand, Beth Hammack, fastholdt en høgagtig tone og gik ind for at lade renten være uændret.

Fed har insisteret på, at økonomien klarer sig godt. Det er på vej til at vokse med omkring 2,5 % i år, hvilket slår mange af verdens bedste økonomier. For eksempel mener økonomer, at Europa har undgået en recession snævert i år.

Fed er bekymret over Donald Trumps politik. Han har lovet at hæve tolden på varer fra toplande som Kina, Mexico og Canada. Han håber, at disse toldsatser vil være med til at reducere landets handelsoverskud over tid. I stedet er virkeligheden, at disse tariffer vil blive videregivet til forbrugerne, da Kina og Mexico har lavere omkostninger ved at drive forretning end USA.

TLT ETF og obligationer

TLT ETF er en populær ETF, der giver investorer adgang til langfristede statsobligationer. Data viser, at den 30-årige statsrente sprang til næsten 4,7 % efter Federal Reserve-beslutningen. Den er steget kraftigt fra år-til-dato laveste på 3,90 %.

Andre korte obligationsrenter steg også. Det 10-årige afkast steg til 4,52 %, det højeste niveau siden maj i år, mens det femårige afkast steg til 4,40 %.

Disse renter stiger ofte, når der er forventninger om høje renter fra Federal Reserve. En højere obligationsrente sker normalt, når obligationskursen falder.

Håbet om en mere høgeagtig Fed forklarer, hvorfor TLT ETF har de dårligst præsterende måneder i år. Det har haft udstrømninger til en værdi af over 1,6 milliarder dollars, hvilket bringer nettoindstrømningen fra år til dato til 6,4 milliarder dollars.

Den største risiko for TLT ETF er den stigende amerikanske offentlige gæld, som er på over 36 billioner dollars, et tal, der vokser med over 1 billioner dollars med få måneders mellemrum. Denne gæld sætter USA i risiko for misligholdelse i de kommende år.

TLT ETF aktieanalyse

TLT-diagram afTradingView

Det daglige diagram viser, at TLT ETF har været i en stærk bearish trend i de sidste par måneder. Det er skredet og flyttet til det vigtigste supportniveau på $88,93, hvor det ikke lykkedes at flytte flere gange i år.

ETF'en har også dannet et dødskrydsdiagram, da 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne pegede også nedad. Det dannede også et hoved- og skuldermønster.

Derfor er oddsene, at fonden vil have et bearish breakout, da sælgere målretter den næste nøglestøtte til $86.