Den enkelte investors voksende magt

Professionelle investorer har længe haft betydelige fordele i forhold til individuelle investorer. De har enorme ressourcer til deres rådighed, herunder teknologi, data og dedikerede teams af markedsanalytikere.

Den fremherskende visdom er, at spillefeltet er så skævt over for mindre investorer, at de stort set ikke har nogen chance for at få et forspring i forhold til de større spillere, der former markedet.

Virkeligheden er imidlertid, at enkeltpersoner har meget mere magt på markedet i dag, end de nogensinde har haft før, og deres udsigter bliver kun bedre.

Individuelle investorer (også kendt som detailinvestorer) gør krav på en voksende del af det samlede handelsvolumen og nåede et rekordhøjt niveau på 23 % i januar 2023, op fra kun 11 % i 2011.

Der har også været en bemærkelsesværdig stigning i investeringer blandt amerikanske familier: Federal Reserve rapporterer, at 21 % af familierne havde direkte aktieejerskab i 2022, sammenlignet med 15 % i 2019.

Lad os undersøge nogle faktorer, der gør det muligt for mindre investorer at skabe mere lige vilkår.

Bedre adgang til finansiel information

For et par årtier siden var store professionelle investorer gatekeeperne for proprietær forskning og dybdegående analyse af virksomhedens resultater.

Disse organisationer holdt deres indsigt nøje bevogtet, hvilket gjorde det vanskeligt for enkeltpersoner at få adgang til det samme niveau af information.

I stedet skulle mindre investorer sammensætte detaljer fra kilder som aviser, konsultationer med mæglere og virksomheders årsrapporter.

Denne proces kunne være tidskrævende og dyr, og informationen var ofte forældet, når den nåede investorerne.

I dag har internettet gjort det muligt for enkeltpersoner at få adgang til detaljerede finansielle oplysninger efter behov.

Små investorer kan nu gennemse markedsdata i realtid, analytikervurderinger, virksomhedsnyheder og finansielle rapporter, hvilket ruster dem til at træffe mere informerede beslutninger og reagere hurtigt på markedsændringer.

Lavere omkostninger handler

Omkostningerne ved handel har også gennemgået en betydelig transformation.

Før dereguleringen af ​​provisioner i 1975 skulle investorerne betale en standardkommission på 4% i alt - 2% ved køb af en aktie og yderligere 2% ved salg.

Disse høje omkostninger betød, at kun de mest lovende investeringer var risikoen værd.

Fremkomsten af ​​rabatmæglere og for nyligt kommissionsfri handelsplatforme som Robinhood har gjort handel langt mere tilgængelig for masserne.

Individuelle investorer kan nu købe og sælge aktier uden at betale store gebyrer, i modsætning til professionelle investorer, som stadig ofte er belemret med betydelige handelsomkostninger.

Fleksibilitet til at bevæge sig i deres eget tempo

Fordi professionelle investorer typisk forvalter andres penge, står de over for pres fra deres kunder til at levere afkast i tide.

Individuelle investorer er i mellemtiden fri til at operere på deres tidslinjer uden at skulle stå til ansvar over for eksterne interessenter.

De har den luksus at vente på, at de rigtige muligheder dukker op - så at sige en god pitch at svinge sig til.

Muligheder for at investere i mindre virksomheder

Evnen til at investere i mindre og mindre kendte virksomheder er en vigtig mulighed for individuelle investorer.

Fordi professionelle investorer køber og sælger betydelige mængder af aktier på én gang, påvirker deres handler ofte aktiekurserne: Køb driver priserne op, mens salg driver dem ned.

Som et resultat er de typisk begrænset til handel med store aktier, der kan rumme den mængde, de har brug for for at flytte.

Individuelle investorer er på den anden side langt mere adrætte og kan handle uden at bekymre sig om at flytte markedet.

Denne fleksibilitet giver dem mulighed for at investere i virksomheder af alle størrelser, hvilket giver dem adgang til investeringsmuligheder, som store virksomheder typisk ikke kan udnytte.

Små investorer er også i en god position til at finde muligheder for at investere i succesrige regionale virksomheder, som de interagerer med i deres daglige liv.

Afdækning af værdifulde 'bestande under sten'

Mindre virksomheder har klaret sig bedre end store aktieselskaber i det meste af det sidste århundrede, og nutidens investorer begynder endelig at høste fordelene af denne tendens.

På Tulane University's AB Freeman School of Business er Burkenroad Reports -programmet udforsker den slags aktier, der har unik værdi for individuelle investorer. Gennem dette program udfører studerende dybdegående forskning i small-cap-aktier under radaren - som vi kan lide at kalde "aktier under sten."

Deres rapporter fokuserer på virksomheder, der kan blive overset af professionelle investorer, men som tilbyder et betydeligt potentiale for vækst. Burkenroad-rapporter er offentligt tilgængelig, hvilket giver investorer en objektiv analyse af høj kvalitet, der hjælper med at afdække skjulte perler på markedet.

For dem, der er interesseret i at udforske yderligere, omfatter nogle andre gratis ressourcer til mindre investorer:

Ved at udnytte disse ressourcer kan individuelle investorer gribe muligheder, der ikke er tilgængelige for de professionelle, og styrke deres voksende indflydelse på aktiemarkedet.

( Peter Ricchiuti er finansprofessor ved Tulane University's AB Freeman School of Business. Synspunkter er hans egne.)