Coursera aktiekursanalyse: vil denne edtech-gigant vende tilbage?

Coursera-aktiekursen er styrtet til et næsten rekordlavt niveau, da virksomhedens forretningsvækst aftager på grund af en stigning i brugen af kunstig intelligens. COUR handlede til $8,31, et par point over rekordlavet på $6,26.

Aftagende vækstmomentum

Coursera og andre lignende edtech-virksomheder som Udemy og Chegg kæmper, da flere kunder henvender sig til kunstig intelligens-værktøjer for at lære.

Udemy's aktie er styrtet med over 76% fra sit højeste punkt i år, mens Chegg er blevet en penny aktie.

Courseras forretning har vist tegn på afmatning. De seneste resultater viste, at virksomhedens omsætning steg med kun 6% til $176 millioner i tredje kvartal. Analytikere forventer, at dens omsætning vil være $176 millioner i fjerde kvartal.

Hvis disse indtægtsestimater er nøjagtige, vil dens årlige omsætning være $691 millioner, en stigning på 8,8% i forhold til sidste år.

Analytikere forventer også, at Courseras omsætningsvækst vil aftage yderligere i de næste par år. For eksempel vil dens omsætning være $737 millioner i 2025, en stigning på 6,6%. På den positive side har Coursera en lang historie med at slå analytikernes konsensus om omsætning og indtjening.

Etuiet til COUR lager

Et modstridende argument for Coursera-aktiekursen kan fremføres, selvom væksten aftager. For det første oplever virksomheden en vis vækst på tværs af alle dens segmenter. De seneste tal viste, at dets forbrugersegment havde en omsætning på 102,3 millioner dollars, en vækst på 3% år/år i kvartalet. Denne afdeling lader kunder se videoforelæsninger gratis og derefter betale et gebyr for certifikaterne.

Courseras virksomhedsdivision vokser hurtigere, da dens omsætning steg med 10 % i kvartalet. Dette er en markant vækst, da divisionen har en segmentmargin på 70% sammenlignet med forbrugerens 54%.

Den sidste mindre division, grader, voksede også med 15% til $13,4 millioner i løbet af kvartalet. Selvom dette er et lille segment, er det også det mest rentable, da det har en segmentmargin på 100 %.

Den anden vigtige sag for Coursera er, at frygten for, at AI vil forstyrre dens forretning, er stærkt overdrevet. Selvom platforme som ChatGPT og Claude er fantastiske platforme, kan de ikke erstatte de løsninger, som Coursera tilbyder. For det første kan deres platforme ikke tilbyde de grader, som Coursera tilbyder.

Coursera drager også fordel af at samarbejde med nogle førende virksomheder og universiteter. Nogle af dets mest bemærkelsesværdige partnere er Imperial College London, Stanford, Penn University, Google og Duke.

Coursera har også en stærk balance med over $719 millioner i kontanter og tilsvarende og over $821 millioner i omsætningsaktiver. Dets nuværende forpligtelser er $314 millioner, hvilket bringer dens arbejdskapital på over $405 millioner. Det har heller ingen gæld, hvilket betyder, at det kan overleve den igangværende afmatning uden at skulle rejse yderligere kapital.

Coursera er også på vej mod rentabilitet. Analytikere forventer, at den vil tjene 0,3 USD pr. aktie i år og 0,34 USD i 2024. Det betyder, at dens overskudsgrad vil fortsætte med at udvide i de kommende år, hvilket er med til at retfærdiggøre dens værdiansættelse.