Hvorfor denne analytiker ser Adani Energy-aktien stige over 100 %

Aktier i Adani Energy-løsninger har oplevet et kraftigt opsving i de seneste par uger.

Adani Group-aktien er steget omkring 30% i de sidste 30 dage, men forbliver i minus på årsbasis.

Ventura Securities-analytikere ser dog, at aktien vender tingene.

Analytikerne forbliver optimistiske med hensyn til aktien og citerer selskabets dominerende stilling i Indiens private krafttransmissionssektor og dets strategiske diversificering til smartmålersegmentet som vigtige vækstdrivere.

Mæglerfirmaet fremhævede virksomhedens modstandsdygtighed over for nylig aktievolatilitet efter nye juridiske problemer for det Gautami Adani-ledede konglomerat i november 2024, understøttet af robuste fundamentals og operationel styrke.

Adani Energy aktiekurssmål

Ventura-analytikere anbefaler et "køb" på energiaktien med et 24-måneders kursmål på ₹1.696.

Målet afspejler en opside på over 116 % fra aktiens sidste lukkekurs på omkring 770 INR.

Adani Energys nøgle til succes

Ventura-analytikere fremhævede Adani Energy's ekspansion i sin transmissionsaktivportefølje siden april 2024, herunder Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar og overtagelsen af ​​Mahan-Sipat transmissionsaktiveret.

Virksomhedens indtog i smartmåler-segmentet, der involverede levering og installation på tværs af ni regioner, genererede 453 mio. kr. i omsætning.

Analytikere ser denne diversificering som et strategisk træk for at fange væksten i Indiens udviklende energiinfrastruktur.

Ventura fremhævede AESLs stærke distributionsforretning, som leverer et 15 % afkast på aktiver (RoA) og understøttes af en capex-plan, der overstiger 100 milliarder INR over de næste seks år. Dette forventes at drive betydelig EBITDA-vækst.

Indiens transmissionskapacitet forventes at vise sund vækst, hvilket kræver 8,2 billioner INR i investeringer i transmissionsinfrastruktur.

Heraf vil 2,3 billioner INR komme via private TBCB-projekter.

Analytikere mener, at AESL, som har en andel på ~30% af det private TBCB-marked, er godt positioneret til at drage fordel af denne vækst.

Regeringens beslutning om at tillade private virksomheder at erhverve tilladelser til distribution af strøm i byer giver yderligere muligheder for energimajoren.

I løbet af FY24-27 forudser Ventura, at virksomhedens omsætning, EBITDA og nettoresultat vil vokse til CAGR'er på henholdsvis 19,8%, 31,0% og 50,6%, og når op på ₹28.544 crore, ₹12.843 crore og 81 crore.

EBITDA og nettomarginer forventes at vokse med henholdsvis 1060bps til 45% og 675bps til 13,6%.

Adani Energy's bull and bear case scenarier

Ventura Securities skitserede Bull og Bear case-scenarier for Adani Energy, baseret på nøgleparametre såsom vækst i omsætning, EBITDA-marginer og EV/EBITDA-multipler med FY27.

I Bull-sagen antager Ventura, at Adani Group-virksomhedens omsætning vil nå op på 30.000 crore, hvilket afspejler en CAGR på 21,8% over FY24-27.

EBITDA-marginen forventes at være 47% med et EV/EBITDA-multipel på 20x.

Under disse forudsætninger er målkursen sat til 1.923 INR, hvilket repræsenterer en opside på 149,1 % fra den sidste lukkekurs.

I Bear-sagen anslås omsætningen at vokse med en langsommere CAGR på 6,4% og nå 20.000 crore.

EBITDA-marginen forventes at blive komprimeret til 40% med et EV/EBITDA-multipel på 15x.

Dette scenarie giver en målkurs på ₹649, hvilket indebærer en downside på 15,9 % fra den sidste lukkekurs.