SLV ETF aktie: Hvad næste for flagskibet sølv ETF?

iShares Silver Trust (SLV) er styrtet med over 17 % fra sit højeste niveau i 2024 og nærmer sig et bjørnemarked. Det er faldet til $26, det laveste niveau siden 11. september sidste år. Så hvorfor falder sølvprisen, og er det sikkert at købe dippen?

Hawkish Fed og stærk amerikanske dollar

SLV ETF er styrtet hårdt i de sidste par måneder, fordi Federal Reserve har ændret sin melodi på renter og inflation.

På sit møde i december antydede Jerome Powell-ledede Federal Open Market Committee (FOMC), at det ville levere færre rentenedsættelser i 2025 end forventet. Hvis dette er korrekt, og hvis Fed leverer kvartpointsnedsættelser, vil renterne ligge mellem 3,75 % og 4 % i 2025.

Den høgagtige Federal Reserve har ført til en stigning i det amerikanske dollarindeks (DXY), der er steget fra sidste års laveste på $100 til over $108 i dag. Samtidig er statsobligationsrenterne fortsat med at stige i de seneste måneder,

Sølv, som de fleste råvarer, er normalt prissat i dollars og falder ofte, når dollaren er i et stærkt rally. Det forklarer også, hvorfor guldprisen er faldet i de seneste måneder.

SLV ETF er også faldet, da den ser højere udstrømme. Som vist nedenfor har fonden haft udstrømninger i de sidste to på hinanden følgende måneder, hvilket bringer nettotilførslen i 2024 op på $788 millioner

Katalysatorer til sølv

Alligevel på den positive side er der chancer for, at Fed vil være mere dueagtig end dens tidligere guidance. For det første er der tegn på, at inflationen bevæger sig nedad hurtigere end forventet. Dette er baseret på de nyligt offentliggjorte PCE-inflationsdata, som viste, at tallet faldt til 2,3%. PCE er en bedre inflationsmåler, fordi den ser på priserne i land- og byområder.

Derfor, med faldende inflation og stigende arbejdsløshed til 4,2 %, kan Fed levere flere nedskæringer end forventet, hvilket øger sølvpriserne.

Den anden potentielle katalysator for sølv er, at guldprisen har dannet et spændende trekantmønster, som kan føre til et stærkt opsving. Guld og sølv har ofte en tæt sammenhæng med hinanden. Som sådan kunne et guldrally føre til flere sølvgevinster.

Guld kunne også drage fordel af nogle politikker foreslået af Donald Trump. Han har foreslået at sænke skatterne, indføre store toldsatser og deportere millioner, hvilket vil kræve milliarder af dollars. Alle disse handlinger forventes at føre til et højere budgetunderskud på et tidspunkt, hvor den amerikanske gæld er steget til over 36,2 billioner dollars.

Disse handlinger kan øge efterspørgslen efter guld, som ofte ses som et bedre alternativ til den amerikanske dollar. En stærk guldpris kan presse sølv op.

SLV ETF aktieanalyse

Det daglige diagram viser, at SLV ETF-aktien toppede med $31,7 i oktober og derefter faldt. Det har bevæget sig under 23,6% og 38,2% Fibonacci Retracement niveau. Aktien har bevæget sig under den stigende trendlinje, der forbinder de laveste niveauer siden februar sidste år.

Aktien har bevæget sig under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Disse gennemsnit er ved at danne en bearish crossover, et populært bearish tegn på markedet.

SLV ETF's MACD og Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at falde. Derfor er stien for den mindste modstand for fonden nedad, med det næste punkt at se er på $25. På lang sigt vil fonden dog sandsynligvis vende tilbage og muligvis genteste sidste års højeste på $31.