United Airlines aktie boomede i 2024: tid til at bogføre overskud?

United Airlines aktie havde et fantastisk år, steg med over 140 % og slog benchmarkindeks som S&P 500 og Dow Jones. UAL klarede sig også bedre end populære teknologivirksomheder som Microsoft, Amazon og Alphabet.

United Airlines klarede sig meget bedre end andre flyselskaber som Delta, American Airlines, Southwest og JetBlue. Så hvorfor steg UAL-aktiekursen i 2024, og vil rallyet få damp i år?

Væksten i lønsomheden fortsatte

United Airlines aktiekurs steg i 2024 mest på grund af den igangværende genopretning af den civile luftfartsindustri, fokus på rentabilitet og dets kapitalafkast til investorerne.

Ledelsen har arbejdet hårdt og fortsatte med at øge sine overskudsmargener i de seneste par år, da den sigter mod at bevæge sig på niveau med Delta Air Lines, guldstandarden i branchen.

Dens omsætning er fortsat med at vokse i de seneste par år, og analytikere forventer, at tendensen fortsætter. Den genererede over 15 milliarder dollars i årlig omsætning i 2020, da pandemien tvang den til at stoppe med at flyve.

Omsætningsvæksten fortsatte derefter i 2021, hvor den tjente 24 milliarder dollars. Dens sidste 12-måneders (TTM) omsætning lå på 60 milliarder dollars.

Analytikere er optimistiske om United Airlines' forretning. Det gennemsnitlige indtægtsestimat for 2024 er 56,65 milliarder dollars, op fra 54 milliarder dollars et år tidligere. Det vil så krydse de 60 milliarder dollars i det næste regnskabsår.

United Airlines overskud vokser også. I de sidste tolv måneder gik de fra et nettotab på $1,6 milliarder i 2021 til et nettooverskud på $2,7 milliarder.

Denne vækst har hjulpet virksomheden med at returnere midler til sine aktionærer. I sidste kvartal annoncerede det et program for tilbagekøb af aktier på 1,5 milliarder dollar, et træk, der forventes at reducere antallet af aktier og øge indtjeningen pr. aktie.

Ledelsen håber at fortsætte med at vokse sin forretning, især sit internationale segment, som ledelsen fordobles.

Læs mere: Her er grunden til, at United Airlines-aktien slår American, IAG, Delta

Der er fortsat potentielle risici

Alligevel står United Airlines-aktien over for adskillige risici forude. Den første er, at konkurrencen, især på dens internationale rute, forventes at være hård i de næste par år, efterhånden som flere flyselskaber intensiverer deres volumen. Denne hårde konkurrence kan påvirke dens volumen og priser.

For det andet har flyselskaber en tendens til at være meget cykliske virksomheder, som oplever boom og bust cyklusser. De sidste par år har været højkonjunkturperioder, hvilket betyder, at en buste kan ske enten i 2025 eller senere.

For det tredje er aktien blevet ret overvurderet efter mere end firdobling i de seneste par år. Som sådan er der en risiko for, at den gennemgår en værdiansættelsesnulstilling, når den når op på det gennemsnitlige analytikerestimat på $110.

United Airlines aktie er dobbelttop

Den anden risiko for UAL-aktiekursen er, at den ser tegn på dobbelt-topping på $104. En dobbelt top er et af de mest populære bearish diagrammønstre på markedet. I dette tilfælde er halsudskæringen på $90,13.

Aktien forbliver også over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Det er et tegn på, at det snart vil have en gennemsnitlig tilbagevenden. En gennemsnitlig reversion er, når en aktie trækker sig tilbage og falder tilbage til de gennemsnitlige priser over tid. I dette tilfælde ville en gennemsnitlig tilbagevenden til det 100 dages glidende gennemsnit få det til at falde til omkring $80.

På den anden side vil yderligere United Airlines aktiestigning blive bekræftet, hvis den stiger og bevæger sig over det dobbelte topniveau på $104.