DXY-indeks: Her er grunden til, at den amerikanske dollar slår topvalutaer

Det amerikanske dollarindeks (DXY) fortsatte med at stige i denne uge, da det nærmede sig det vigtige modstandspunkt på $110. Det er på vej for sin femte uge i træk med fremgang og nærmer sig det højeste niveau siden november 2022. Det er steget med over 9 % fra det laveste niveau i 2024.

US dollar-indekset er stærkt stigende

Det amerikanske dollarindeks lader op, hjulpet af den fortsatte robusthed i den amerikanske økonomi, som klarer sig bedre end de fleste.

Estimater er, at den amerikanske økonomi voksede med 2,7 % i 2024 og undgår den meget omtalte recession. Økonomer forventer, at økonomien vil vokse med 2,5 % i år, et skridt, der vil gøre den over 12 % større end under pandemien.

Den amerikanske præstation adskiller sig væsentligt fra andre lande i Asien og Europa. I Kina er økonomien forværret, hvilket har fået centralbanken til at overveje at sænke renten. I en erklæring til Financial Times sagde centralbanken , at den ville skære renten ned fra 1,5 % i dag senere i år.

Banken vil lægge mere vægt på rentetilpasningens rolle og bevæge sig væk fra kvantitative mål.

Europa har det heller ikke godt. Økonomer forventer, at Europas økonomi enten forblev stagnerende i 2024 eller skrumpede lidt sidste år. Hvad der dog står klart er, at den tyske økonomi ikke er vokset i de sidste par år.

Flere store virksomheder, der støtter den tyske økonomi, er i problemer og er blevet tvunget til at skære ned på arbejdere. For eksempel foretog BASF, den største kemivirksomhed i verden, store fyringer og ekspanderede i Kina.

Volkswagen overvejede at lukke tre fabrikker i Tyskland i 2024. Virksomheden har indgået en aftale om at bevare disse lokationer indtil videre, da det finder andre måder at skære over 4 milliarder dollars i årlige omkostninger.

Frankrig klarer sig heller ikke godt, da økonomier i nøglelande påvirker nogle af landets største eksport. For eksempel har Kinas svaghed reduceret efterspørgslen efter dets luksusprodukter som LVMH og Gucci.

Samme tendens sker i Storbritannien, hvor væksten har været træg de seneste par år.

Centralbankdivergenser

Derfor er US-dollarindekset steget, da investorer forventer en potentiel divergens mellem Federal Reserve og andre centralbanker.

Fed har allerede antydet, at den kun vil levere to rentenedsættelser i år, ned fra den tidligere guidance på fire.

I Europa forventes Den Europæiske Centralbank (ECB) at presse renterne til næsten nul i år i et forsøg på at sænke adgangen til kapital. Bank of England, som har været mere konservativ, forventes også at være mere aggressiv i år.

ECB's og BoEs handlinger er vigtige, fordi euroen og pundet er den største del af det amerikanske dollarindeks. Faktisk er EUR/USD-parret styrtet til 1,0275, da det risikerer at bevæge sig ned til paritet . GBP/USD-parret er faldet til 1,2400.

Andre valutaer i DXY-indekset som schweizerfranc , japanske yen og svenske kroner er også dykket hårdt i år.

DXY-indeksanalyse

Det ugentlige diagram viser, at det amerikanske dollarindeks fortsatte sin stærke optrend i denne uge. Det har nu samlet sig i fem på hinanden følgende uger og krydset det vigtige modstandspunkt på 107,23.

Indekset har bevæget sig over det vigtige modstandsniveau på 108,65, det højeste sving den 2. oktober og halsudskæringen på dobbeltbunden på $100. Det er også hoppet over 23,6% Fibonacci Retracement-niveauet.

DXY-indekset er forblevet over 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit. Derfor vil dollaren sandsynligvis fortsætte med at stige, da investorerne sigter mod det højeste niveau i 2022 på $114,65, omkring 5,13% over det nuværende niveau.