EUR/CHF danner bullish divergens: hvor højt kan euroen blive?

EUR/CHF-kursen steg, da det seneste eurokrak gik i stå. Efter at have bundet på 0,9205 i december sprang parret til et højdepunkt på 0,9400 efter en række stærke inflationstal fra vigtige europæiske lande. Så vil EUR til CHF stige efter at have dannet et bullish divergensmønster?

Den europæiske inflation er stigende

Der er tegn på, at den europæiske inflation er ved at tikke op, hvilket komplicerer den dueagtige tone, som Den Europæiske Centralbank (ECB) har sat. Sidste uges data viste, at det spanske forbrugerprisindeks steg til 2,8 % i december, hvilket er højere end medianestimatet på 2,6 % og novembers 2,6 %.

En anden rapport udgivet i mandags afslørede, at den samme tendens sker i Tyskland. Det overordnede forbrugerprisindeks steg fra 2,2 % i november til 2,6 % i december, også højere end medianestimatet på 2,4 %. Det nøje overvågede harmoniserede inflationstal steg til 2,9 %.

Derfor er der en sandsynlighed for, at blokkens flash-inflationsdata, der blev offentliggjort tirsdag, vil vise, at inflationen fortsatte med at stige i december. Økonomer forventer, at tallene vil afsløre, at den overordnede CPI steg fra 2,2 % til 2,4 %.

Disse tal betyder, at ECB kan omfavne et gradvist tempo med rentenedsættelser i år. Det sænkede renterne med 1 % i 2024 og antydede, at flere var på vej.

Den risiko, ECB står over for, er, at blokken kan bevæge sig ind i stagflation, en periode præget af langsom økonomisk vækst og høj inflation. Dette er en af ​​de sværeste perioder i pengepolitikken, da en rentenedsættelse for at sætte skub i den økonomiske vækst kan føre til høj inflation. En stigning for at bremse inflationen kan også føre til en langsom BNP-vækst.

ECB har signaleret, at den vil levere flere rentenedsættelser i år, da økonomien gennemgår en større afmatning. Som sådan betyder de seneste økonomiske tal, at embedsmænd ikke vil skære så hurtigt som forventet.

Schweiziske nationalbank nedskæringer

Svagheden af ​​den schweiziske franc er gode nyheder for den schweiziske nationalbank (SNB), som har været mere dueagtig på det seneste. I december leverede den en rentenedsættelse på 0,50 %, den største i over et årti.

Bankens store nedskæring kom, da den schweiziske inflation fortsatte med at falde i november, og da francen sprang. I modsætning til mange centralbanker foretrækker SNB en svagere franc, fordi landet er en stor eksportør, og en svagere valuta gør dets varer billigere på udenlandske markeder.

ECB har også ladet døren stå åben for flere nedskæringer i år, et skridt, der ville sænke renten til den negative zone. Negative kurser ville gøre schweizerfrancen mindre attraktiv og tilskynde kapitalforvaltere til at låne penge til at investere i udlandet.

EUR/CHF teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at EUR til CHF-kursen bundede på 0,9205 i 2024, hvilket dannede et dobbeltbundet diagrammønster. En dobbelt bund er et meget populært bullish diagrammønster, da det signalerer en vending.

Den har bevæget sig over den faldende trendlinje og forbinder de højeste gynger siden august sidste år. Det er også hoppet over 50-dages og 25-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Vigtigst er det, at parret har dannet et bullish divergensdiagrammønster, da Relative Strength Index (RSI) og MACD er fortsat med at stige gradvist. Det dannede et omvendt hoved- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere målretter 50% Fibonacci Retracement-punktet til 0,9570, en stigning på næsten 2% fra det nuværende niveau. Omvendt vil et fald under den blå trendlinje pege på mere francstyrke.