Costco aktiekursdiagrammønstre peger på et stort krak

Costco-aktiekursen er faldet tilbage i de sidste par uger, da investorer fortsat er bekymrede over værdiansættelsen og de potentielle udfordringer i forsyningskæden. COST-aktierne trak sig tilbage fra det højeste niveau i december på $1000 til $920 og svævede tæt på det laveste niveau siden den 20. november. Så er det sikkert at købe COST-aktier?

Costcos forretning blomstrer

Costco, den største engrosvirksomhed i verden, klarer sig godt på trods af skærpet konkurrence fra Walmart og Amazon.

Dets årlige salg er steget fra $166 milliarder i 2020 til over $258 milliarder i de sidste tolv måneder. Denne vækst skyldes hovedsagelig højere salgsvolumen, højere medlemsgebyrer og butiksåbninger i USA og andre lande.

Virksomheden er også blevet en stor spiller i e-handelsbranchen, som nu driver salget. I en rapport i denne uge sagde selskabet, at dets ferie-e-handelssalg steg med 34,4 %, højere end det samlede selskabs 7,4 %. Dets salg i USA steg med 9,3%, mens Canada og internationalt steg med 4,3% og 1,0%.

De seneste kvartalsresultater viste, at Costcos forretning fortsatte med at klare sig godt. Dets salg steg fra $57 milliarder i 2023 til $62 milliarder. De fleste af disse salg var produkter, mens $1,16 milliarder af dem var medlemsgebyrer. Nettoindtægten steg til 1,80 milliarder dollars.

Analytikere forventer, at Costcos forretning vil fortsætte med at klare sig godt på kort sigt. De kommende resultater forventes at vise, at salget er steget til $62,65 milliarder, en årlig stigning på 7 %. Chancerne er, at indtægterne bliver bedre end forventet efter de stærke ferietal.

De næste årsresultater forventes at vise, at virksomheden tjente 272 milliarder dollars i omsætning, en stigning på 7,13% fra et år tidligere. Det vil så tjene 291 milliarder dollars i 2026.

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

Costco er en af ​​de bedste amerikanske forhandlere, der har holdt ud. Det har den gjort ved at tilbyde overkommelige abonnementer, der bruges af millioner af kunder i nøglevirksomheder.

Udfordringen er dog, at Costco er en af ​​de mest overvurderede virksomheder i detailbranchen. Selvom det har et stort salg, tjener virksomheden ikke mange penge pr. salg, hvilket forklarer, hvorfor det har en nettoindtægtsmargin på 2,93 %. Target har en margin på 4,06%.

Som sådan, fra $265 milliarder i årlig omsætning, nettoer Costco omkring $7 milliarder. Denne ydeevne giver den et fremadrettet pris-til-salg-forhold på 50,72, hvilket er højere end nogle top voksende virksomheder som Google, Microsoft og endda NVIDIA.

Med andre ord, hvis du erhvervede hele Costco i dag, og alle faktorer forblev konstante, ville det tage dig 50 år at gå i balance.

For at være klar: dette er ikke en opfordring til at shorte Costco, da virksomheden har været overvurderet i lang tid. Aktien kan muligvis forblive overvurderet, så længe den rapporterer stærke økonomiske resultater.

Læs mere: Costco-aktier kunne have flere overraskelser i vente på trods af deres YTD-rally

Costco aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at COST-aktien har været under pres de seneste par dage. Det har krydset det 50-dages glidende gennemsnit og dannet et lille bearish flagdiagrammønster.

Costco er også faldet lidt under den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden april sidste år. Der er også tegn på, at virksomheden langsomt er ved at danne et hoved- og skuldermønster.

Derfor kan aktien snart opleve en vis svaghed og derefter hoppe tilbage. Hvis dette sker, vil det falde til $867, det laveste niveau siden 31. oktober, hvilket er 6,50 % under det nuværende niveau.