Er Reliance-aktien klar til et comeback, efterhånden som værdiansættelsen rammer laveste flere år? Analytikere vægter ind

Reliances aktiekurs er korrigeret med næsten 22% fra dens 52-ugers højde, og med selskabet sat til en genopretningsfase, er aktien blevet særdeles attraktiv i forhold til værdiansættelse.

Indiens største virksomhed målt på markedsværdi har oplevet en reduktion på 50 milliarder dollar i markedsværdi siden september 2024, drevet af et fald på 13 % i EPS og et fald på 10 % i EBITDA konsensusestimater.

RILs nuværende værdiansættelse er på sit laveste siden markedsturbulensen forårsaget af COVID-19-pandemien i marts 2020.

Således er analytikere af den konsensus, at værdiansættelser, der i øjeblikket er på et lavpunkt i tre år, præsenterer et attraktivt risiko-belønningsforslag.

"Reliance ser ud til at være et meget interessant væddemål her. Der har været en god korrektion her... værdiansættelser er blevet meget attraktive herude, og alle virksomheder har klaret sig fint. Så jeg kan ikke se nogen grund til, at Reliance skulle være her, og vi forbliv ret optimistisk på det, siger Varun Saboo, aktiechef hos Anand Rathi til ET NOW

Reliance aktiekursmål

Det globale mæglerselskab Morgan Stanley satte torsdag en målkurs på Rs 1.662 - en opside på 31% fra det nuværende niveau - for aktien, samtidig med at dens overvægtsrating bevares.

Morgan Stanley sagde, at raffinering, en væsentlig drivkraft for RIL's frie pengestrømsgenerering (FCF), er klar til vækst på grund af øget global kapacitet.

Denne udvidelse forventes at fange en væsentlig del af den globale efterspørgselsvækst i 2025, med yderligere opstramninger af markedet frem til 2027.

Morgan Stanley forventer også forbedret rentabilitet i RIL's detailsegment i FY26.

Denne forbedring forventes at blive drevet af rationaliseringen af ​​virksomhedens butiksfodaftryk, som har set en reduktion på cirka 3,6 millioner kvadratmeter i løbet af de seneste to kvartaler.

Mæglerselskabet Bernstein understregede onsdag også, at telekom og detailhandel vil drive Reliances indtjeningsvækst, og selskabet er indstillet på sin genopretningsfase.

Bernstein vurderede aktien 'outperform' med en målkurs på Rs 1.520, hvilket er et opsidepotentiale på 22,5%.

Jefferies vurderede aktien som et "køb" med en målkurs på Rs 1.690 - et opadpotentiale på 36 %

Reliance: indtjeningsprognose og værdiansættelse

Ifølge Bernstein forventes Jios gennemsnitlige indtjening pr. bruger (ARPU) at vokse med 12 % på kort sigt, selv uden takstforhøjelser, understøttet af abonnentvækst på 4-5 %.

Detailsegmentet forventes at levere tocifret EBITDA-vækst, hvilket giver yderligere styrke til Reliances præstation. I raffineringsbranchen forventes bruttoraffineringsmarginerne (GRM'er) at blive bedre efter faldet til $9 pr. tønde i FY24.

Mæglerhuset forventer et frit cash flow (FCF) boost fra FY25-27, understøttet af et steady-state EBITDA på cirka 22 milliarder dollars.

Bernstein forudser en ca. 20% CAGR i EPS-vækst gennem FY26.

Vigtige vækstdrivere inkluderer forbedring af FCF, efterhånden som investeringscyklussen afvikles, et opsving i detailsegmentet og potentielle spin-offs.

Konsoliderede "Andre" omsætningsfremskrivninger for FY25-26 er dog blevet reduceret med 15-20%.

Jefferies forventer en vækst på 14 % i indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (EBITDA) for RIL i FY26, drevet af bidrag fra alle forretningssegmenter.

Bernstein sagde, at værdiansættelser forbliver tiltalende, hvor RIL i øjeblikket handles til 10,1x 1-års forward EV/EBITDA - en rabat på 17% i forhold til sit treårige gennemsnit.

Jefferies ser den nuværende lave værdiansættelse som en stærk mulighed for investorer, hvilket fremhæver RILs potentiale for robust vækst på tværs af sine diversificerede aktiviteter.