Dow Jones DIA ETF falder: 3 katalysatorer, der kan afslutte krakket

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) er kommet under pres i år, da den styrtede ned til et lavpunkt på $418, dets laveste niveau siden 5. november. Det er faldet med over 6 % fra det højeste niveau siden 2024. Her er de tre ting, der vil afslutte Dow Jones-indekskrakket.

USA skal rapportere lav inflation

Det første, der skal ske for at afslutte DIA ETF-krakket, er de kommende amerikanske forbrugerinflationsdata.

Økonomer forventer, at disse tal viser, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,7 % i november til enten 2,9 % eller 3,0 % i december.

Kerneinflationen, som ekskluderer fødevare- og energipriserne, forventes at komme ind på 3,3 %, meget højere end Federal Reserves mål på 2,0 %.

Derfor har DIA ETF brug for, at disse tal kommer lavere end forventet, da det ville ændre synet på Fed og sænke de stigende obligationsrenter. Et lavere inflationstal kan øge chancerne for, at CPI snart falder til Feds mål på 2,0 %.

På den anden side, hvis rapporten er meget højere end median-estimaterne, vil det styrke opfattelsen af, at Fed vil fastholde højere renter indtil midten af ​​året.

Hovedårsagen til, at Dow Jones og andre aktie-ETF'er er styrtet, er den stigende forventning om, at Fed kun vil levere et enkelt snit. Det synspunkt har til gengæld bragt obligationsvagten tilbage til markedet, hvilket har ført til superhøje obligationsrenter. De 30-årige flirter med at ramme 5%, mens de 10- og 5-årige renter er fortsat med at stige.

Højere obligationsrenter, som vi så i 2022, førte til en rotation fra aktiemarkedet til pengemarkedsfonde, som nu tilbyder en APY mellem 4 % og 5 %.

Virksomhedernes indtjening skal være stærk

Dow Jones-indekset og dets ETF'er har brug for, at den kommende indtjeningssæson er stærk for at retfærdiggøre et opsving.

Denne indtjeningssæson starter på onsdag, når topvirksomheder som JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock og Citigroup offentliggør deres resultater. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson og Verizon vil også rapportere deres tal i næste uge.

Den estimerede indtjeningsvækst for virksomheder i S&P 500-indekset er 11,7%, det højeste tal siden Q4'21. Som sådan skal disse virksomheder rapportere indtjening, der slår analytikeres skøn for at retfærdiggøre flere gevinster i år. Analytikere forventer, at de seks største banker vil rapportere 31 milliarder dollars i overskud.

Den vigtigste indtjening at se vil være NVIDIA, som udkommer i løbet af de næste par uger. Disse tal vil give mere information om sundheden for den kunstige intelligens-industri, som har drevet aktiemarkedet i de sidste to år.

Donald Trumps tariffer

Dow Jones og andre amerikanske aktier har brug for, at Donald Trump ændrer sin melodi om toldsatser og i stedet fokuserer på skattelettelser og deregulering.

Trump har lovet at indføre betydelige toldsatser, især blandt de bedste handelspartnere som Kina, Mexico, EU og Canada.

Højere toldsatser vil have en stor indvirkning, da de vil sænke virksomhedernes overskud ved at føre til en handelskrig uden at løse underskudsspørgsmålet. De vil også føre til højere inflation, hvilket fører til højere obligationsrenter og renter.

Derfor vil et tegn på, at Trump vil tilbyde at forhandle med andre lande, føre til bedre resultater for amerikanske aktier.

Mange virksomheder i DIA ETF er faldet i år indtil videre, hvor de største efternøler er virksomheder som Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce og Boeing. På den anden side er de største vindere virksomheder som Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen og JPMorgan.