USD/INR-prognose: her er grunden til, at den indiske rupee er faldet fra hinanden

Den indiske rupi fortsatte sin stærke nedadgående tendens, da de stigende amerikanske dollar- og obligationsrenter påvirkede landets økonomi. USD/INR-kursen er steget i 11 uger i træk og handles til et rekordlavt niveau på 86,53. Den er steget med over 4 % i de sidste tolv måneder. Så hvad er udsigterne for rupeen, når DXY-indekset stiger?

US dollar indeks og renter stiger

USD/INR-kursen fortsatte sin kraftige stigning i denne uge, da markedet fokuserede på de stærke amerikanske dollar- og obligationsrenter.

Disse aktiver sprang efter, at USA offentliggjorde en stærk jobrapport i fredags. Ifølge statistikbureauet tilføjede økonomien over 256.000 arbejdspladser, mens arbejdsløsheden faldt til 4,1 % i december.

De næste nøgletal at se vil være de kommende amerikanske inflationsdata, der er planlagt onsdag i denne uge. Disse tal forventes at vise, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,7 % i november til 2,9 % i december. Kerneinflationen ventes at forblive på 3,3 %, hvor den har ligget fast i de seneste par måneder.

USA har nogle inflationære katalysatorer, der kan forsinke inflationens tilbagevenden til målsatsen på 2 %. For eksempel vil de igangværende Los Angeles-brande forværre forsikringsinflationen i landet. Den brand vil også føre til højere indkvarteringsomkostninger i den største stat i landet.

Den anden store faktor, der påvirker inflationen, er den kommende Donald Trump-administrations politik. Trump har fremsat nogle forslag, som vil være inflationært på lang sigt. For eksempel har han givet tilsagn om at skære ned i skatten, herunder at fjerne tipskatter.

Han ønsker også at deportere millioner af udokumenterede migranter, hvoraf mange arbejder i industrier som byggeri, landbrug og gæstfrihed. Udvisning af disse mennesker kan føre til højere inflation, da virksomheder er tvunget til at hæve priserne.

Som følge heraf er analytikere begyndt at skrue ned for deres forventninger til rentenedsættelser. ING-analytikere har reduceret deres forventninger fra tre til to, mens Bank of America trods alt ikke ser nogen nedskæringer.

Potentiel dueagtig Reserve Bank of India

USD/INR-parret er steget kraftigt, da investorerne forventer en potentielt dueagtig Reserve Bank of India (RBI), nu hvor økonomien er ved at aftage. En nylig rapport viste, at økonomien voksede med 5,4 % i tredje kvartal, den langsomste vækstrate i syv kvartaler.

Den indiske regering forventer, at økonomien vil vokse med 6,4 % i 2024, meget lavere end de 8,2 % i 2023. Dette er et tegn på, at økonomien er ved at aftage, da de længe ventede investeringer udeblev.

Chancerne for en mere dueagtig Reserve Bank of India steg, efter at landet annoncerede svage inflationstal den 13. januar. Disse data viste, at det overordnede forbrugerprisindeks faldt fra 5,48 % i november til 5,22 % i december. Det er faldet i to måneder i træk.

Derfor er USD/INR-parret steget, da investorerne forventer en løbende divergens mellem Fed og RBI. RBI vil fastholde sit duesyn, mens Fed vil være en smule høgeagtig, når den amerikanske inflation falder.

USD/INR teknisk analyse

Det ugentlige diagram viser, at USD til INR-kursen fortsatte sit stærke rally i år. Den har bevæget sig over Murrey Math Lines’ stærke omdrejningspunkt.

Parret er steget over alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) er hoppet til det ekstreme overkøbsniveau på 88.

Den har også krydset nøglemodstandspunktet på 83,26, det tidligere rekord nogensinde. Derfor vil USD/INR-parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det centrale modstandsniveau på 90.

Parret er stærkt overkøbt, så det vil sandsynligvis trække sig tilbage i løbet af de næste par uger. Et stort fald ville få den til at ligge på 83,26.