Bilindustriens uro: hvilke bilproducenter lider mest af takster?

Bilindustrien stirrer ned i en krise. Donald Trumps omfattende nye toldsatser på import fra Canada, Mexico og Kina truer med at hæve forsyningskæderne, hæve bilpriserne og tvinge bilproducenter til at træffe svære beslutninger om produktion.

25 % told på nordamerikansk import og 10 % told på kinesiske varer, der skal træde i kraft i denne uge, vil ramme næsten alle bilproducenter, der opererer i USA.

Industrien har brugt årtier på at integrere nordamerikansk produktion, hvilket gør disse toldsatser ikke blot til en skat på import, men et direkte angreb på den måde, biler bygges på.

Hvad er det umiddelbare følger for branchen?

Trumps biltakster gælder for næsten alt, der er involveret i bilproduktion.

Færdige køretøjer, motorer, transmissioner, råmaterialer og tusindvis af komponenter vil blive beskattet, hver gang de krydser grænsen.

Da den moderne bilforsyningskæde er afhængig af dele, der flytter mellem USA, Canada og Mexico flere gange før den endelige samling, vil disse tariffer forstærke omkostningerne ved hvert trin.

Bilproducenter står nu over for et logistisk mareridt.

Ifølge New York Times producerer General Motors, Stellantis, Toyota og Honda hver omkring 40% af deres nordamerikanske køretøjer i Canada og Mexico.

De nye takster vil straks øge deres omkostninger. GM, som byggede over 842.000 køretøjer i Mexico sidste år, er alvorligt udsat.

Chevrolet Silverado og GMC Sierra pickupperne, to af dens mest profitable modeller, er samlet på begge sider af grænsen.

Halvdelen af ​​de Silverados, der sælges i USA, er lavet i Mexico eller Canada.

Takster vil tilføje tusindvis af dollars i ekstra omkostninger pr. lastbil.

Ford er i en bedre position med over 80 % af sin nordamerikanske produktion i USA, men den fremstiller stadig nøglemodeller som Mustang Mach-E og Maverick pickup i Mexico.

Volkswagen er i mellemtiden afhængig af Mexico for 70% af sit amerikanske salg, hvilket efterlader det stærkt eksponeret.

Nogle estimater anslår de ekstra omkostninger pr. køretøj til $10.000 eller mere, især for større lastbiler og SUV'er.

Bilproducenter bliver nødt til at beslutte, om de vil absorbere omkostningerne eller give dem videre til forbrugerne.

Uanset hvad, så står bilpriserne til at stige.

Forstyrrelser i forsyningskæden vil også være øjeblikkelige.

Bildelsproducenter i Canada og Mexico advarer om, at produktionen kan gå i stå inden for få dage.

Lederen af ​​Canadian Automotive Parts Manufacturers' Association siger, at sektoren ikke kan forblive rentabel under disse tariffer.

Alene i Ontario kan op til 500.000 job være i fare, hvis bilproducenter begynder at reducere produktionen.

Det samme scenario kan udspille sig i Mexico, hvor hele byer er afhængige af bilfabrikker.

Hvad med el-markedet?

De første reaktioner tyder på, at produktionen af ​​elbiler ikke bliver skånet.

Tesla og andre elbilproducenter er nu i gang med at vurdere virkningen af ​​tarifferne på deres forsyningskæder.

Tesla har længe annonceret, at de bygger "de mest amerikansk fremstillede biler", men selv det afhænger af dele fra Mexico og Canada.

Dokumenter indgivet til National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) viser, at:

Told på kinesisk import vil også ramme batteriproduktionen.

USA er stadig afhængig af Kina for meget af sin forsyning af lithium, kobolt og nikkel.

Toldsatsen på 10 % på kinesiske råvarer vil øge prisen på el-batterier, og tvinge Tesla, Rivian og ældre bilproducenter til enten at hæve priserne eller tage et slag på marginerne.

Teslas CFO, Vaibhav Taneja, erkendte på et nyligt indtjeningsopkald, at tariffer nu er en stor risiko for rentabiliteten.

Virksomheden har brugt år på at forsøge at lokalisere sin forsyningskæde, men bilindustrien er stadig global.

Ingen bilproducent er isoleret fra disse takster.

Vil Trumps told krympe handelsunderskuddet?

Trump hævder, at toldsatser vil hjælpe med at rette op på USA's handelsunderskud, som han kalder et økonomisk dræn. Tallene fortæller en anden historie.

USA har faktisk haft et handelsoverskud med Canada i 16 år, når energi er udelukket.

Mexico har et handelsoverskud med USA, men det skyldes i høj grad, at amerikanske virksomheder fremstiller biler der og genimporterer dem til lavere omkostninger.

Takster vil næppe ændre denne dynamik. I Trumps første periode reducerede hans toldsatser på kinesiske varer ikke handelsunderskuddet mellem USA og Kina.

I stedet flyttede Kina eksporten til andre lande som Vietnam, som derefter reeksporterede produkter til USA. Det samme vil sandsynligvis ske nu.

Valutakurser vil også ophæve nogle af tariffernes virkninger.

En svagere mexicansk peso og canadisk dollar vil gøre eksporten fra disse lande billigere, hvilket delvist opvejer tolden.

Hvis den amerikanske dollar stiger, vil amerikansk fremstillede køretøjer blive mindre konkurrencedygtige på de globale markeder.

Ideen om, at toldsatser vil bringe job i amerikansk fremstilling tilbage, er også mangelfuld.

2018-2019 stål- og aluminiumtolden under Trump skulle genoplive den amerikanske metalindustri, men stålforbrugende industrier mistede flere job, end stålproducenter fik.

Brede tariffer gør alt dyrere, hvilket gør det sværere – ikke nemmere – for amerikanske producenter at konkurrere.

Vil bilproducenter flytte produktionen til USA?

Nogle bilproducenter overvejer at flytte produktionen til USA for at undgå told, men det er lettere sagt end gjort.

Det tager år og milliarder i investeringer at bygge nye fabrikker og ombygge eksisterende.

Mange bilproducenter har ikke kapacitet til at flytte storstilet produktion hurtigt.

Aluminiumsproducenter ser allerede på måder at undgå told på, hvilket potentielt omdirigerer produktionen gennem ikke-toldede lande.

Dette tyder på, at virksomheder vil forsøge at omgå toldsatser i stedet for fuldt ud at flytte produktionen til USA.

Bilproducenter kunne også gøre gengæld på deres egen måde.

Mange har bygget fabrikker i sydlige stater som Texas, Tennessee og South Carolina, hvor Trump har stærk politisk støtte.

Hvis takster skader deres bundlinje, kan disse virksomheder forsinke nye investeringer eller jobudvidelser som en besked til Washington.

Kunne denne spiral ind i en handelskrig?

Den første bølge af gengældelse er allerede begyndt. Canada har annonceret 155 milliarder dollars i modtold, rettet mod USA's eksport af apparater, tømmer, øl og andre varer.

Flere toldsatser forventes fra Mexico og EU i de kommende uger.

Hvis dette eskalerer yderligere, kan den amerikanske bilindustri blive fanget i midten.

Den Europæiske Union har længe betragtet told på amerikansk fremstillede køretøjer, især Teslaer, som et svar på amerikanske handelspolitikker.

Kina kan også begrænse eksporten af ​​sjældne jordarter, hvilket gør det sværere at skaffe EV-batterimaterialer.

Hver gang taksterne stiger, stiger omkostningerne ved at drive forretning.

Hver gang et land gør gengæld, bliver amerikansk eksport mindre konkurrencedygtig.

Hvad der startede som en politik rettet mod import fra Nordamerika og Kina kunne hurtigt blive til en global handelskrig.

Hvad der er sikkert er, at denne situation ikke ser godt ud for den amerikanske bilindustri.

De næste par måneder bliver kritiske, og sådanne tider kan fremtvinge en større transformation i en industri, der ellers har været stabil i årtier.