Analyse af US-dollarindeks (DXY) forud for lønningsdata uden for landbruget

Det amerikanske dollarindeks trak sig tilbage i denne uge, efterhånden som den seneste toldfrygt aftog. DXY-indekset faldt til et lavpunkt på $107,75, et fald på 2,20% fra dets højeste punkt i år, da fokus skiftede til de kommende non-farm payroll-data (NFP). Så er det amerikanske dollarindeks et godt aktiv at købe i dag?

Amerikanske non-farm løndata forude

Det amerikanske dollarindeks trak sig tilbage i denne uge, efter at Donald Trump slog sin toldsamtale tilbage. Han satte tolden på mexicanske og canadiske varer på pause og antydede, at han var åben for at forhandle med Kina, den næststørste handelspartner.

DXY-indekset faldt, efter at en rapport viste, at antallet af ledige stillinger i USA faldt i december. De faldt med 556.000 til 7,6 millioner, lavere end det gennemsnitlige skøn på 8,2 millioner.

En anden rapport fra ADP viste, at den private sektor skabte 186.000 job i januar, højere end de 140.000 den tilføjede en måned tidligere.

De vigtigste økonomiske data at se i denne uge vil være de kommende non-farm payroll (NFP) data planlagt på fredag.

Økonomer forventer, at dataene viser, at økonomien tilføjede 154.000 job i januar efter at have skabt 256.000 job en måned tidligere. Arbejdsløsheden forventes at forblive 4,1 %, mens lønvæksten forventes at have været på 3,9 %.

Antallet af jobs uden for landbruget er vigtige for den amerikanske dollar, fordi de påvirker Federal Reserves renteforløb. De er en del af Feds dobbeltmandat, mens den anden del er på inflation.

Fed fokuserer på inflation

Denne uges NFP-rapport vil dog sandsynligvis have en afdæmpet indvirkning på det amerikanske dollarindeks, fordi Fed ikke lægger meget vægt på arbejdsmarkedet. I stedet fokuserer den på inflationen, som har været stabil i de seneste måneder.

Federal Reserve mener, at arbejdsmarkedet er stærkt, selvom arbejdsløsheden har holdt sig over 4 % i flere måneder. I en e-mail-erklæring til Invezz sagde Tod Jankins, en analytiker hos PIMCO:

"Vi forventer, at antallet af arbejdspladser vil have en uvæsentlig indflydelse på den amerikanske dollar og aktier. Ikke desto mindre kan en kraftig forværring være et wakeup for Fed og presse embedsmænd til at omkalibrere deres politik."

USA vil offentliggøre inflationstallene for januar i næste uge. Analytikere forventer, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) vil bevæge sig fra 2,9 % i december til 3,0 % i januar, drevet af de seneste naturbrande i Californien og deres indvirkning på boliger og forsikringer.

DXY-indekset vil reagere på den kommende Bank of England (BoE) rentebeslutning. Analytikere forventer, at banken vil begynde at sænke renten med 0,25 % og levere en dueagtig tone. BoE's handlinger er vigtige, fordi pund er en vigtig del af det amerikanske dollarindeks.

US dollar indeks teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at DXY-indekset toppede på $110,15 tidligere i år, da håbet om en mere høgeagtig Fed fortsat var. Den har nu trukket sig tilbage og svæver på $108, 23,6% Fibonacci Retracement point.

Parret er også forblevet lidt over det 50-dages glidende gennemsnit, et tegn på, at tyre stadig har kontrol i øjeblikket. Det er også forblevet over nøglestøtten på $106,50, det højeste sving i april 2024.

Derfor vil DXY-indekset forblive i en opadgående bane, så længe det er over det 50-dages glidende gennemsnit. Et sådant træk vil få det til at genteste det høje år-til-dato på $110. Et fald under det glidende gennemsnit vil se det falde til 50% retracement point ved $105.