Nikes lederskab under beskydning? Citi var ikke imponeret over CEO-mødet

Citi-analytiker Paul Lejuez er ikke helt overbevist om, at Nike Inc (NYSE: NKE) kan levere en meget ventet vending under ledelse af sin nye administrerende direktør Elliott Hill - i hvert fald på kort sigt.

Lejuez nedjusterede Nike-aktien i morges til "neutral" og sænkede sit kursmål på sportsfodtøjs- og beklædningsforhandleren til $72, hvilket ikke længere tyder på en meningsfuld opside.

Citi-analytikeren vendte sig mod NKE efter et møde med CEO Hill, der ikke gav ham mere tillid til virksomhedens evne til at få et rettidigt comeback.

Bemærk, at Nike-aktierne har tabt omkring 20 % siden begyndelsen af ​​oktober.

Hvorfor er Citi dovish på Nike-aktier?

Citi-analytiker Paul Lejuez diskuterede de vigtigste initiativer såvel som udfordringer i forhold til Nike med sin nye administrerende direktør Elliott Hill.

"Vi tror ikke længere på, at F26 vil bøje den måde, vi håbede på, hverken på salgs- eller EBIT-marginlinjen," sagde han til kunderne i et forskningsnotat efter salgssiden-begivenheden.

Lejuez forventer nu fortsat pres på NKE's toplinje, efterhånden som virksomheden styrer ned på nøglefranchiser, "uden nok nyt produkt i stor skala til at udfylde tomrummet" i regnskabsåret 2026.

Nike-aktien kan dog lykkes med at holde indkomstinvestorer interesserede i år med et udbytte på 2,23 % ved skrivning.

Kinas told kan skade Nike Inc

Paul Lejuez nedjusterede Nike-aktien i dag, også fordi de nye 10% toldsatser på Kina og den potentielle handelskrig, der kan følge, kan resultere i, at sportstøjsfirmaet taber andel i år.

Efterhånden som Nike udnytter rabatter for at losse nuværende produkter, kan efterspørgslen efter deres nye fuldpris-udrulninger få et hit i 2025, tilføjede Citi-analytikeren.

Alt i alt forventer Citi-analytikeren, at 2026 bliver endnu et år med nedadgående margin for Nike-aktien.

Nike står over for stigende konkurrence

Endelig forventer Citys Lejuez, at mindre rivaler som Birkenstock, On og Hoka vil gøre det endnu mere udfordrende for Nike Inc at orkestrere en vellykket turnaround.

Alle tre af disse mærker oplever allerede et betydeligt momentum, der er forpligtet til at udrulle nye produkter, der vil gå op mod NKE på en eller anden måde.

Derfor kan Nike have "svært ved at forstyrre deres momentum, hvilket gør det svært at få hyldeplads tilbage med engrospartnere."

Nike Inc er planlagt til at rapportere sin Q3 indtjening næste måned. Konsensus er, at den skal tjene 28 cent per aktie - et markant fald fra 98 cent per aktie for et år siden.

Bemærk, at Nike-aktien i øjeblikket er faldet omkring 60 % i forhold til dets rekordhøje i slutningen af ​​november.