Forhåndsvisning af Coinbase-indtjening: stærkt kvartal i horisonten, efter HOOD's føring

Coinbase forventes at rapportere en betydelig stigning i fjerde kvartals omsætning på torsdag, drevet af en stigning i kryptovalutapriser efter Donald Trumps tilbagevenden til Det Hvide Hus.

Investorer følger nøje med for at se, om børsen har udnyttet fornyet entusiasme i kryptosektoren, hvilket har sendt aktiekursen i vejret.

Ifølge analytikerestimater udarbejdet af FactSet forventes Coinbase at levere en indtjening per aktie på $2,11 og en omsætning på $1,84 milliarder, næsten en fordobling fra $954 millioner et år tidligere.

Hvis disse tal holder, vil det markere et af virksomhedens stærkeste kvartaler i nyere historie.

Coinbase ser stærkt handelsvolumen, men står over for konkurrence

Coinbase's handelsvolumen i fjerde kvartal forventes at stige til $216 milliarder, op fra $185 milliarder i tredje kvartal og $154 milliarder et år tidligere.

Selvom det er imponerende, er det stadig et godt stykke under de 312 milliarder dollars, der blev registreret i begyndelsen af ​​2024, da spot Bitcoin ETF'er første gang blev godkendt.

En central bekymring for investorer er, om Coinbase kan bevare sin dominans i lyset af stigende konkurrence.

Med lettere regler kunne traditionelle mæglerfirmaer komme ind på kryptoområdet og potentielt spise Coinbases markedsandel.

Samtidig forventes abonnements- og serviceindtægter, som inkluderer indtjening fra stablecoin USDC, at vokse til $611 millioner, op fra $375 millioner året før.

Dette segment giver en mere stabil indtægtsstrøm sammenlignet med den volatile handelsforretning.

Wall Street forventninger fra COIN aktie

Siden Donald Trumps genvalg er Coinbase-aktierne steget 40% til $272, hvilket afspejler Bitcoins stigning på 42% til $96.882.

Selvom de overordnede udsigter for Coinbase er positive, er analytikerne fortsat uenige om, hvorvidt virksomheden vil leve op til forventningerne.

Citi-analytikere hævede deres prismål på Coinbase til $350 fra $275, med henvisning til stærke markedsforhold og regulatorisk medvind.

"Vi fastholder vores bullish tese om COIN, idet vi ser virksomheden godt positioneret til at drage fordel, når krypto begynder en potentiel overgang til en ny æra," skrev analytikere i banken i en note.

De opretholder en købsvurdering på aktien.

JPMorgans Ken Worthington er dog mere forsigtig.

Mens han erkendte, at valget i november var en "monumental katalysator for kryptoøkosystemet", forbliver han neutral i forhold til aktierne.

Han ser en omsætning i fjerde kvartal på 1,77 milliarder dollars, hvilket også er en glip af konsensusestimatet på 1,8 milliarder dollar.

Robinhoods (HOOD) stærke indtjening kunne signalere gode nyheder for Coinbase

En anden faktor, der kunne love godt for Coinbase, er Robinhoods stærke præstation, som rapporterede omsætning i fjerde kvartal på 1,01 milliarder dollars, en stigning på 115% fra året før.

Robinhoods kryptohandelsindtægt steg med 700 %, hvilket afspejler fornyet detailinteresse i digitale aktiver.

Da begge virksomheder deler en lignende detailhandelsbase, mener analytikere, at Coinbase kunne se et lignende løft i brugeraktivitet.

Hvis Coinbase's handelsvolumener matcher forventningerne, kan børsen være på vej mod et af sine bedste kvartaler siden sidste krypto-tyreløb.

Udsigterne er fortsat bundet til Trumps kryptopolitik

Trumps valgsejr i november har været en game-changer for cryptocurrency-industrien.

Præsidenten har lovet at gøre USA til "verdens kryptohovedstad" ved at lette det regulatoriske pres.

Administrationen har bevæget sig hurtigt for at implementere pro-crypto-politikker.

Trump har udpeget kryptovenlige figurer til vigtige regulatoriske stillinger, herunder Mark Uyeda som fungerende SEC-formand og venturekapitalist David Sacks til at lede et Hvide Hus-initiativ om kryptoregulering.

SEC har allerede etableret en arbejdsgruppe for at udvikle en klarere juridisk ramme for industrien.

Disse lovgivningsmæssige ændringer kan have en direkte indvirkning på Coinbase.

SEC sagsøgte børsen i 2023 med påstand om, at den fungerede som en uregistreret værdipapirbørs.

Men analytikere mener nu, at agenturet enten kan droppe retssagen eller forlige sig på vilkår, der tillader Coinbase at fortsætte driften uden større forstyrrelser.

Mens Coinbase forbereder sig på at rapportere indtjening, holder den bredere kryptoindustri øje med yderligere lovgivningsmæssige udviklinger under Trump-administrationen.

Hvis SEC og andre agenturer fortsætter med at lette begrænsningerne, kan Coinbase udvide sine tilbud og tilføje flere omsættelige tokens og finansielle produkter.

På trods af potentialet for øget konkurrence forbliver analytikere optimistiske med hensyn til Coinbases evne til at udnytte det nye pro-krypto-miljø.

Virksomhedens resultater for fjerde kvartal vil give det første rigtige indblik i, hvor meget Trumps politik allerede former fremtiden for industrien.