Reddit-aktien står over for større risici end Googles algoritmeændring i 2025, advarer analytiker

Reddit Inc (NYSE: RDDT) giver en ændring i Googles søgealgoritme skylden for, at den ikke lever op til Streets estimater for brugervækst i dets finanspolitiske fjerde kvartal.

Mens virksomheden fortsat er overbevist om, at dets team er i stand til at navigere i sådanne ændringer, ser Roth MKM-analytiker Rohit Kulkarni andre udfordringer forude for forummets sociale netværk.

Kulkarni fastholdt sin "neutrale" holdning til Reddit-aktien efter selskabets indtjeningsmeddelelse torsdag.

Hans kursmål på $195 antyder ikke nogen meningsfuld opside fra det nuværende niveau.

Hvad kan skade Reddit-aktien i 2025?

Reddits ledelse bekræftede på indtjeningsopfordringen, at selskabet allerede så tegn på bedring i 1. kvartal.

Alligevel så Roth MKM-analytikeren et dueagtigt syn på det New York-noterede firma, da det øgede sine globale daglige aktive unikke (DAUq) med mindre end forventet 39% til 101,7 millioner i fjerde kvartal.

Derudover forventer Kulkarni, at RDDT aggressivt geninvesterer i vækst i år, hvilket kan resultere i deceleration og pres på marginprofilen i den bagerste halvdel af 2025.

Han ser et fald i virksomhedens trinvise marginer til omkring 50 % fremadrettet.

Bemærk, at Reddit-aktien i øjeblikket heller ikke udbetaler udbytte for at fremstå mere attraktiv for indkomstinvestorer.

RDDT's nuværende værdiansættelse er bekymrende

Rohit Kulkarni anbefaler, at man udviser forsigtighed med at indlæse RDDT-aktier ved salg efter indtjening, også fordi de handles til en betydelig præmie.

Reddit-aktien går i øjeblikket omkring 20 gange og 65 gange sin forventede omsætning og EBITDA for 2025 – begge et godt stykke foran jævnaldrende.

Alt i alt forbliver Roth MKM-analytikeren "neutral" i forhold til virksomheden baseret i San Francisco, Californien, da dens risiko-belønning ser mere afbalanceret ud på kort sigt ved nuværende værdiansættelse.

For at RDDT kunne retfærdiggøre sin aktiekurs, skulle den have fået over 440 millioner dollars i omsætning.

Virksomheden rapporterede dog kun 428 millioner dollars i omsætning for sit 4. kvartal.

Reddits 4. kvartals indtjening højdepunkter

Mens investeringsselskabet forbliver noget duet med Reddit-aktier, bør investorer vide, at dets kvartalsrapport, eksklusive brugervækst, var tilstrækkelig stærk.

Det sociale netværk på forummet tjente 36 cents pr. andel af 428 millioner dollars i omsætning - hvilket er praktisk talt over konsensusestimaterne på henholdsvis 25 cents per aktie og 405 millioner dollars.

Selv for indeværende kvartal opfordrede selskabets ledelse til, at omsætningen faldt i størrelsesordenen $360 millioner og $370 millioner.

Til sammenligning lå analytikere på 358 millioner dollars i stedet. Steve Huffman, administrerende direktør for Reddit fortalte investorerne i indtjeningsmeddelelsen:

RDDT-indtjening kom mere end en måned efter, at den udrullede en ny AI-funktion kaldet Reddit Answers.