Investorer henvender sig til TIPS, da inflationsbekymringerne fortsætter på trods af at priserne sænkes: faktorer, der skal overvejes, før de investerer

Selvom inflationen er aftaget fra sit højdepunkt, er den fortsat en bekymring for både investorer og politikere.

Forbrugerprisindekset (CPI) er faldet fra et højdepunkt på 9,1 % i juni 2022 til 3 % i januar, men det er fortsat over Federal Reserves mål på 2 %.

"Fremgangen mod 2% inflation er gået i stå, og Fed ved det," sagde Greg McBride, finansanalytiker hos Bankrate.com.

Nogle Fed-embedsmænd er også på vagt over for den indvirkning, som toldsatser kan have på inflationen i de kommende måneder.

Med inflation stadig et nøgleproblem, vender investorer, der ønsker at bevare deres købekraft, til Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) som en potentiel beskyttelse, sagde en rapport fra CNBC.

Hvad er TIPS, og hvordan virker de?

TIPS er udstedt af den amerikanske regering og fungerer på samme måde som standard statsobligationer, men med en væsentlig forskel: deres hovedværdi justeres med inflationen.

Når inflationen stiger, stiger obligationens hovedstol også, hvilket sikrer, at investorerne bevarer deres købekraft.

Derimod kan almindelige statsobligationer og indskudsbeviser (CD'er) miste værdi i reale termer, hvis deres afkast ikke holder trit med inflationen.

Den toneangivende 10-årige statsobligation giver i øjeblikket et afkast på knap 4,5 %, en rente, der kan have svært ved at overgå inflationen på lang sigt.

TIPS er tilgængelige i 5-, 10- og 30-årige løbetider.

Når de modnes, modtager investorerne enten den justerede hovedstol eller den oprindelige hovedstol, alt efter hvad der er højere.

Rentebetalinger, beregnet ud fra den justerede hovedstol, stiger i takt med, at inflationen stiger.

Stigende investorinteresse for TIPS

Nylige bekymringer over tariffer og potentielt inflationspres har ført til fornyet interesse for TIPS, ifølge en rapport fra Wells Fargo Investment Institute.

"TIPS er fortsat et værdifuldt værktøj til at beskytte købekraften i et inflationært miljø," sagde Douglas Boneparth, præsident for Bone Fide Wealth.

"Med udbytter i øjeblikket tæt på årtiers højder, er de bestemt mere attraktive end i de seneste år."

TIPS er dog ikke uden risiko.

Colin Gerrety, en kunderådgiver hos Glassman Wealth Services, pegede på 2022 som et eksempel på, hvordan stigende renter kan påvirke TIPS-afkast negativt.

"Lad os sige, at inflationen stiger og renten stiger på samme tid," forklarede han.

"TIPS kan faktisk tabe penge, hvis den negative effekt fra rentestigningen overstiger den justering, der opstår på grund af inflation."

Faktisk havde TIPS et negativt afkast på 11,85 % i 2022, selvom de stadig klarede sig bedre end standard amerikanske statsobligationer.

Sådan indpasses TIPS i en bredere strategi

Mens investorer afvejer deres muligheder, anbefaler nogle eksperter en diversificeret tilgang, der kombinerer TIPS med andre indkomstgenererende aktiver.

Winnie Sun, administrerende direktør for Sun Group Wealth Partners, rådgiver en blanding af TIPS med fast indkomst, udbyttebetalende aktier og laddered CD'er for at balancere risiko og afkast.

"Jeg plejer at råde kunder til at se TIPS som en del af en diversificeret portefølje snarere end en selvstændig løsning," sagde Boneparth.

Mens TIPS tilbyder inflationsbeskyttelse, skal investorer også overveje skattemæssige konsekvenser og potentialet for lavere afkast, hvis inflationen aftager.

Da Federal Reserve fortsætter med at overvåge inflationstendenser, er TIPS' rolle i en investeringsportefølje fortsat en vigtig overvejelse for dem, der ønsker at beskytte deres aktiver.