Mitsubishi, Marubeni og andre stiger, da Berkshire Hathaway planlægger at hæve aktier i japanske handelshuse

Aktier i Japans førende handelshuse steg i vejret tirsdag, efter at Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. signalerede planer om moderat at hæve sine beholdninger i sektoren.

Meddelelsen blev bredt set som en tillidserklæring til virksomheder som Mitsubishi Corp. og Marubeni Corp., som har opnået global fremtræden for deres diversificerede forretningsmodeller.

Mitsubishi steg 9,2% i Tokyo-handelen, på vej mod sin største enkeltdagsgevinst i et år.

Marubeni steg 8%, mens Mitsui & Co., Itochu Corp. og Sumitomo Corp. også oplevede deres stærkeste stævner siden august.

Det bredere Topix-indeks faldt dog 0,2 pct.

Buffetts langsigtede satsning på Japans handelsgiganter

Berkshire Hathaway investerede oprindeligt i Japans fem store handelshuse i 2020 og lovede dengang at holde sin andel under 10 %.

I sit årlige investorbrev dateret den 22. februar afslørede Buffett, at firmaerne havde aftalt at slække lidt på det loft, så Berkshire kunne øge sit ejerskab.

Analytikere ser Buffetts træk som et beregnet væddemål på Japans handelshuse, som beskæftiger sig med en lang række forretninger, fra energi og råvarer til detailhandel og finans.

Sektorens diversificering ses som et værn mod markedsvolatilitet, især i en tid med global økonomisk usikkerhed.

"Handelshuse handler et godt stykke under deres top, så Buffett ser sandsynligvis dette som en chance for at købe mere," sagde Norikazu Shimizu, analytiker hos IwaiCosmo Securities Co.

"Med Trumps præsidentskab og ændringer i toldpolitikken er markedsudsigterne usikre, men disse virksomheder har et bredt nok fodaftryk til at forblive stabile."

Handelsfirmaer hilser Berkshires stadig større engagement velkommen

Marubeni reagerede positivt på Buffetts interesse og udtalte, at hans investering bekræftede den stærke værdiansættelse af Japans handelsselskaber.

Buffetts interesse "er et bevis på, at handelsvirksomhedssektoren, inklusive vores virksomhed, er højt værdsat," sagde Marubeni i en e-mail -erklæring til Bloomberg.

Itochu afslørede i mellemtiden igangværende diskussioner med Berkshire om potentielle samarbejder, der involverer dets datterselskaber, såsom Duracell og Fruit of the Loom.

Buffett har tidligere rost Japans handelshuse for deres aktionærvenlige politikker, herunder ansvarlige udbytteforhøjelser og aktietilbagekøb.

Han bemærkede også deres konservative tilgang til ledelseskompensation sammenlignet med amerikanske virksomheder.

"Over tid vil du sandsynligvis se Berkshires ejerskab af alle fem stige noget," sagde veteraninvestoren.

"Vores beholdning af de fem er meget langsigtet, og vi er forpligtet til at støtte deres bestyrelser."

Et nøgletal for handelshuse på Topix-indekset handler i øjeblikket til omkring 10 gange den estimerede indtjening sammenlignet med 14,5 gange for det bredere Topix.

Buffetts fortsatte investering tyder på, at han ser langsigtet værdi i sektoren på trods af disse lavere værdiansættelser.

Spekulationerne stiger over Berkshire Hathaways næste træk

Buffetts stigende interesse for Japans handelsvirksomheder har sat gang i spekulationerne om hans næste finansielle manøvre.

I oktober udstedte Berkshire sin hidtil største yen-denominerede obligation, siden det begyndte at låne i japansk valuta i 2019.

Med yen-sedler, der udløber i april, følger investorerne nøje med, hvordan virksomheden vil anvende sin kapital i regionen.

Mitsubishi og Mitsui bekræftede begge, at de er i drøftelser med Berkshire om potentielle fælles investeringer.

Analytikere antyder, at Buffetts involvering vil give en følelse af sikkerhed for investorerne og kunne tjene som en katalysator for yderligere vækst i Japans handelssektor.

"Dette er en medvind for handelsvirksomhedsaktier som helhed, og det ser ud til at føre til en vis følelse af sikkerhed for investorer," sagde Hideyuki Ishiguro, chefstrateg hos Nomura Asset Management.