Salesforce, Microsoft og 3 andre softwareaktier Evercore ISI vil have dig til at købe midt i markedets tilbagetrækning

Investorer har været forsigtige med højvækstteknologiaktier i 2024, med en bredere markedsusikkerhed og bekymring over præsident Donald Trumps toldpolitik, der lægger pres på værdiansættelserne.

Nasdaq Composite er faldet 6% indtil videre i år, da investorer roterer ud af sidste års bedst præsterende aktier, og softwarevirksomheder har ikke været immune over for denne nedtur.

Den iShares Expanded Tech Sector børshandlede fond, som omfatter store softwarefirmaer, er faldet 4,5 % i år og er faldet 10 % fra sin højeste lukketid på $108,46 i februar, ifølge Dow Jones Market Data.

Analytikere hos Evercore ISI mener dog, at det seneste frasalg udgør en købsmulighed.

Kirk Materne, en analytiker hos firmaet, skrev i et forskningsnotat i denne uge, at investorer bør overveje at "læne sig ind" til softwareaktier i betragtning af deres attraktive værdiansættelser og potentiale for AI-drevet vækst.

AI-indtægtsgenerering styrker langsigtede udsigter

Materne fremhævede fem softwarevirksomheder som hans topvalg: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake og Workday.

Han bemærkede, at alle fem handler under deres femårige gennemsnitlige forward-pris-til-indtjening-forhold, hvilket gør dem mere attraktive efter de seneste fald.

For eksempel handler Microsoft til 27,9 gange terminsindtjening sammenlignet med dets femårige gennemsnit på 29,5 gange, mens Salesforce er vurderet til 25,9 gange, ned fra dets femårige gennemsnit på 40,4 gange.

Ud over værdiansættelse pegede Materne på kunstig intelligens som en vigtig vækstdriver for disse firmaer.

Virksomheder som Salesforce integrerer allerede AI i deres platforme og tilbyder værktøjer som Agentforce, et AI-drevet kundeengagementværktøj.

Siden lanceringen i oktober har Salesforce lukket 5.000 aftaler for Agentforce, og Materne vurderer, at produktet kan bidrage med 1 milliard dollars i øget omsætning i 2026.

"Selvom det er super tidlige dage - er indtægtsgenereringen af ​​Gen AI begyndt og vil bygge momentum i løbet af resten af ​​året," skrev han.

"Vi tror på, at de store vil blive større i en Gen AI-verden, og vi tror, ​​at AI-fortællingen i software kun bliver stærkere, som året skrider frem."

Svage økonomiske prognoser, økonomiske udfordringer udgør risici

På trods af de positive udsigter er der stadig nogle risici.

De seneste indtjeningsrapporter fra Salesforce, Microsoft og Intuit inkluderede finansielle prognoser, der ikke levede op til analytikernes forventninger, hvilket gav anledning til bekymringer om vækst i omsætningen på kort sigt.

Derudover kan bredere økonomiske udfordringer, herunder potentielle forretningsudgifter opbremsninger på grund af stigende tariffer, udgøre modvind for sektoren.

Trumps nye tariffer kan påvirke erhvervsudgifterne og tvinge nogle virksomheder til at nedskalere teknologiinvesteringer.

Materne mener dog, at softwarefirmaer er relativt isolerede fra disse effekter.

Mange softwarekontrakter opererer på langsigtede abonnementsmodeller, hvilket begrænser umiddelbare økonomiske risici.

Desuden vil softwareløsninger med fokus på effektivitet og automatisering sandsynligvis forblive i høj efterspørgsel, selv i et strammere økonomisk miljø.

"Vi mener, at opsætningen for software forbliver gunstig, når man ser på 3-6 måneder," skrev Materne.

Selvom risici fortsætter, tyder Evercores analyse på, at investorer, der er villige til at klare kortsigtet volatilitet, kan finde overbevisende muligheder i softwareaktier, efterhånden som AI-adoption accelererer, og værdiansættelser forbliver attraktive.