JEPI ETF slår S&P 500-indekset, men der har dannet sig et risikabelt mønster

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) aktiekursen er trukket tilbage i de seneste par uger, da amerikanske aktier faldt. JEPI er faldet med omkring 2% fra sit højeste punkt i år. Dets samlede afkast steg med 2,30 % i år sammenlignet med S&P 500-indekset, som er faldet med 1,73 %.

Hvad er JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF er et populært dækket opkald, der har omkring $40 milliarder i aktiver.

Det sigter mod at generere afkast ved at investere i 130 amerikanske virksomheder i S&P 500-indekset, herunder populære blue-chip-virksomheder, herunder blue-chip -navne som Abbvie, Progressive, Visa, NVIDIA, Meta Platforms, Amazon og Analog Devices.

Efter at have investeret i disse virksomheder, anvender JEPI det dækkede opkaldskoncept til at generere afkast. Det gør det ved at skrive eller sælge S&P 500-indeksoptionerne og modtage en præmie, som det returnerer til investorerne gennem månedligt udbytte.

JEPI er elsket på grund af dets højere udbytteudbetalinger til investorer. Det har et udbytte på omkring 7,3%, meget højere end S&P 500-indekset, som betaler omkring 2% årligt.

Fonden ses ofte som et bedre alternativ til S&P 500-indeks-ETF'er som Vanguard S&P 500 (VOO) og SPDR S&P 500 (SPY) ETF'er i perioder, hvor aktiemarkedet står over for turbulens. Det gør den på grund af den præmie, den modtager, når den skriver købsoptioner på S&P 500-indekset.

JPMorgan Equity Premium Income står over for risici

JEPI ETF står over for adskillige risici, der kan påvirke dens resultater i år. For det første er der bekymring for, at Donald Trumps handelskrig vil påvirke virksomhedernes indtjening i år. Et godt eksempel på dette er i bilindustrien, hvor virksomheder som GM og Ford kan se stigende omkostninger og svagere efterspørgsel.

Virksomheder i andre brancher vil opleve højere omkostninger. For eksempel vil Trane Technology, et firma, der fremstiller HVAC og andre relaterede løsninger i lande som Kina og Taiwan, have højere gebyrer.

I modsætning til S&P 500-indekset vil de fleste virksomheder i porteføljen dog ikke blive stærkt påvirket af disse tariffer. Disse omfatter virksomheder som Salesforce, American Express, ServiceNow og ExxonMobil.

JEPI-aktier står også over for en anden risiko, idet virksomhedernes indtjening kan aftage i de næste kvartaler. Denne afmatning vil sandsynligvis være på grund af den fortsatte udvikling af den amerikanske økonomi, som kan gå gennem en recession.

Yderligere, mens JEPI betaler et højere udbytte end S&P 500-indekset, har dets samlede afkast altid haltet. Som vist nedenfor har det samlede afkast af JEPI ETF i de sidste tre år været 30% sammenlignet med VOO ETF's 43%.

JEPI vs VOO ETF-diagram af SeekingAlpha

JEPI ETF-aktien har en teknisk risiko

JEPI aktie fra TradingView

JPMorgan Equity Premium Income har en anden teknisk risiko, der kan presse den lavere i de kommende måneder. Det daglige diagram viser, at JEPI ETF dannede et dobbelt-top-mønster ved $60, og hvis halsudskæring er på $56. En dobbelttop er et populært bearish mønster, der ofte fører til yderligere ulemper.

Aktien er styrtet under det 50-dages glidende gennemsnit, et tegn på, at bjørne har kontrol i øjeblikket. Derfor peger kombinationen af ​​takster og dobbelttop-mønsteret på yderligere nedadgående i de kommende måneder. Hvis dette sker, vil det næste niveau at se på $56, hvilket er et fald på 3,65 % under det nuværende niveau.