Er ServiceNow-aktie et køb eller et salg forud for indtjening?

ServiceNow aktiekursen er faldet markant i løbet af de sidste par måneder, faldet fra et maksimum på $1.196 i januar til det nuværende niveau på $772. Det er faldet med over 35% fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at det nu er på et bjørnemarked. Denne artikel forklarer, hvad du kan forvente forud for de økonomiske resultater i næste uge.

ServiceNows forretning blomstrer

ServiceNow er en af ​​de bedste teknologivirksomheder i USA. Det giver en cloud-baseret platform, der leverer IT Service Management (ITSM)-tjenester. Dets hovedforretning er at administrere og automatisere arbejdsgange for it-tjenester, kundeservice og lav-kode udvikling.

Virksomheden leverer sine tjenester til tusindvis af virksomheder i USA og andre lande. Nogle af de andre kunder er firmaer som Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple og Vodafone Group.

ServiceNows forretning har gjort det godt over tid, da behovet for dets løsninger steg. Dens årlige omsætning er steget fra 4,5 milliarder dollars i 2020 til over 10,98 milliarder dollars i 2024. Desuden har virksomhedens overskud været stigende i de seneste par år.

NU indtjening forude

Den næste nøglekatalysator for ServiceNow-aktiekursen vil være dens økonomiske resultater, som udkommer i næste uge.

Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere , at resultaterne viser, at dens omsætning steg med 18,5 % til 3,09 mia. Den gennemsnitlige indtjening pr. aktie estimat forventes at være $3,83, højere end det tidligere estimat på $3,41.

ServiceNow har en lang historie med at slå analytikeres estimater. For eksempel var dens EPS højere end estimater med $0,01 i den seneste indtjening og med $0,27 et kvartal tidligere.

Mens den indledende indtjening ofte flytter aktier, er det fremadrettede skøn normalt en større katalysator. Det gennemsnitlige skøn fra analytikere er, at dets nuværende kvartals omsætning vil være $3,11 milliarder, mens dens årlige omsætning vil være $13,02 milliarder. Hvis disse tal er nøjagtige, betyder det, at tallet for hele året vil være 18,5 %.

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

En af de største bekymringer ved ServiceNow har altid været dens værdiansættelse. Data viser, at dets pris-til-indtjening (P/E)-forhold lå på 112,8, et fald fra sidste års højeste på 179.

Dets fremadrettede P/E-forhold lå på 95,7, meget højere end sektormedianen på 23,2. Ikke-GAAP P/E-forholdet er 48,7, også højere end medianen på 18.

Disse tal er enorme, især sammenlignet med andre SaaS-virksomheder som Adobe, Microsoft og Salesforce. Adobe har et fremadrettet P/E-multipel på 21, mens Microsoft og Salesforce har multipla på henholdsvis 28 og 22.

For en SaaS-virksomhed som ServiceNow er den bedste tilgang til at værdisætte den 40-regelen, som sammenligner dens vækst og marginer.

ServiceNows omsætningsvækst er omkring 21 %, mens dens nettooverskudsgrad er 16 %, hvilket giver den en 40-regel på 38 %. Det er et tegn på, at aktien er en smule overvurderet. Men tilføjer man sin omsætningsvækst og sin FCF-margin på 37%, viser det sig, at det ikke er så overvurderet.

Læs mere: ServiceNow aktiekursanalyse som et farligt mønster dannes

ServiceNow aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at NOW-aktiens kurs er styrtet fra et højdepunkt på $1.196 i januar til de nuværende $722. Det dannede et dobbelt-top-punkt på det tidspunkt, hvilket markerede dens vending. Aktien er faldet under den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden 5. maj.

ServiceNow-aktiekursen har også dannet et dødskors, efter at 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden. Dette er et af de mest populære bearish crossover-mønstre.

Derfor vil det sandsynligvis fortsætte med at falde efter indtjening, med det oprindelige mål på $680. Et træk over den stigende trendlinje vil pege på flere gevinster.