IBM turnaround: er den gigantiske opvågning?

IBM (NYSE: IBM) er ved at udvikle sig til en succesfuld turnaround-historie under ledelse af Arvind Krishna, siger Wamsi Mohan - senioranalytiker hos Bank of America Securities.

Krishna "ændrer virksomhedens vækstprofil" ved at losse dets slumrende aktiver og erstatte dem med dem, der nu bidrager meningsfuldt til finansiel styrke, sagde han til CNBC i et interview i dag.

Ifølge BofA-analytikeren tilbyder faldet efter indtjening i IBM-aktier en "virkelig overbevisende mulighed" for at opbygge en position i et kvalitetsnavn til en væsentlig rabat.

Hvorfor er BofA positivt på IBM-aktier?

IBM kom godt ind over Street-estimaterne i sit regnskabsmæssige 1. kvartal og holdt fast ved sine guidancer for hele året på trods af et stadig mere udfordrende makroøkonomisk miljø.

IBM-aktier har været under pres, og en del af svagheden tilskrives skepsis over virksomhedens evne til at opfylde sine 2025-guidancer.

Ledelsen har forudsagt mere end 5% omsætningsvækst på en konstant valutabasis, men investorerne synes i stigende grad at være i tvivl om gennemførligheden af ​​dette mål på baggrund af vedvarende makroøkonomisk modvind og eksekveringsrisici.

Men Bank of America-analytikeren er fortsat overbevist om, at IBMs nyligt afsluttede køb af HashiCorp for 6,4 milliarder dollar vil være en væsentlig drivkraft for vækst fremadrettet.

Mohan forventer, at IBM når sit mål for hele året, da "det er i et mainframe-lanceringsår - og mainframen er stadig meget relevant."

Trump-tariffer er ikke en trussel mod IBM-aktier

BofA's Mohan ser i øjeblikket en opside i IBM-aktien til $270, hvilket indikerer potentiale for omkring 20% ​​gevinst fra det nuværende niveau, også fordi det er en "stor takstvinder".

Det eneste hardwareprodukt, der bidrager meningsfuldt til IBM's toplinje, er mainframen - og "meget af det er faktisk fremstillet her i USA," argumenterede han her til morgen på "Squawk Box".

Derudover forventer analytikeren, at Q1-svagheden på softwaresiden også vil vise sig at være "forbigående".

Wamsi Mohan anbefaler at indlæse IBM på faldet efter indtjening, også fordi det er en udbytteaktie, der i øjeblikket giver 2,91 %, hvilket gør det endnu mere attraktivt at eje mod det vildt usikre makromiljø i 2025.

IBM kaldes en defensiv aktie midt i makrousikkerhed

IBM er laserfokuseret på at generere mere cash flow til at bruge på fusioner og opkøb for yderligere at forbedre sin vækstprofil.

Torsdag kaldte Bank of America-analytikeren endda IBM en "defensiv aktie" i sit CNBC-interview med henvisning til dens "tilbagevendende omsætning og udbytteudbyttet."

Alt i alt er IBM "på vej ind i en meget stærk produktcyklus", der kan hjælpe med at drive betydelig opad i aktiekursen i år, konkluderede han.

Andre Wall Street-analytikere er enige med BofA's Mohan om IBM-aktier. Konsensusvurderingen på teknologiaktien er i øjeblikket "overvægtig" med det gennemsnitlige mål på $254, hvilket indikerer en potentiel opside på næsten 13% herfra.