Amerikanske aktiefutures stiger efter at USA og Kina er enige om en nedtrapning af toldsatser

Wall Street-aktiefutures steg mandag, dollaren styrkedes, og guldpriserne faldt kraftigt, da USA og Kina indgik en overraskende aftale om midlertidigt at reducere straftold og genoptage handelsforhandlinger, hvilket løftede investorernes tillid verden over.

Efter samtaler på højt niveau i Genève i weekenden annoncerede de to sider en 90-dages våbenhvile om yderligere toldforhøjelser.

Som en del af aftalen vil USA sænke toldsatserne på kinesiske importvarer fra 145% til 30%, mens Kina vil reducere sine gengældelsestoldsatser fra 125% til 10%.

I en omhyggeligt formuleret fælles erklæring anerkendte Washington og Beijing vigtigheden af ​​deres handelsforbindelser, ikke kun for indenlandsk vækst, men også for global økonomisk stabilitet, en formulering, som analytikere sagde markerede en klar forbedring i tonen.

S&P 500-futures stiger mere end 3%, Nasdaq 100 falder med 4%, Dow-futures stiger med 2,5%

Markederne, der længe var plaget af uro i forbindelse med handelskrigen, reagerede med entusiasme.

Futures knyttet til S&P 500-indekset steg med mere end 3%, mens Nasdaq 100-kontrakter steg med mere end 4%, hvilket peger på den teknologitunge benchmarks stærkeste præstation i over en måned.

Dow Jones Industrial Average Index Futures steg med 2,53 %.

Dollarindekset (DXY) steg med 1,44 % og trak sig dermed yderligere væk fra sit seneste treårige lavpunkt, mens de globale aktiemarkeder fra Hongkong til Frankfurt oplevede solide stigninger i en bred lettelse.

"Denne meddelelse er ikke kun bedre, end vi forventede, men også bedre, end markedet ville have forventet tilbage i marts," udtalte Deutsche Banks strateger i en note til kunderne.

Kit Juckes, chefstrateg for valutahandel hos Société Générale, beskrev våbenhvilen som en "betydelig lettelse", især efter måneder med eskaleringer, der havde rystet både virksomheder og forbrugere.

Kinesiske data, der blev offentliggjort i weekenden, viste, at fabrikspriserne faldt med det højeste tempo i seks måneder, hvilket understreger den prægede indvirkning, som handelsspændingerne har haft på stemningen og forbruget i hele den globale økonomi.

Hongkong og kinesiske aktier får også boost; Citi vælger Tencent, BYD og AIA som topvalg

Citi Research sagde, at tilbagerulningen burde give et betydeligt løft til kinesiske og Hongkongse aktier.

Analytikere pegede på sektorer som kommunikationsinfrastruktur, teknisk hardware, solcelleudstyr og halvledere som vigtige modtagere, især virksomheder med stor amerikansk eksponering, såsom Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko og JA Solar.

Citi er fortsat overvægtet i internet-, tech- og forbrugeraktier, med topvalg blandt andet Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA og Anta.

Banken foretrækker H-aktier frem for A-aktier på grund af forventninger om flere rentenedsættelser i USA, hvilket ville gavne Hongkongs valuta.

Hvorfor tilrådes forsigtighed?

Trods den optimistiske markedsreaktion manede mange analytikere til forsigtighed og bemærkede, at de underliggende problemer i handelsforholdet mellem USA og Kina stadig er uløste.

"Markederne har budt den foreløbige handelsaftale mellem USA og Kina velkommen med åbne arme," sagde Russ Mould, investeringsdirektør hos AJ Bell, dog og advarede om, at præsident Trump tidligere har vist en vilje til brat at trække sig tilbage fra sådanne aftaler.

"De næste 90 dage vil være afgørende. Det ville kun kræve ét fejltrin for USA at rive aftalen i stykker og vende tilbage til straftold," sagde Mould.

Sheldon MacDonald, investeringsdirektør hos Marlborough, sagde også, at det måske ikke er slutningen på volatiliteten.

"Selv hvis toldsatserne falder til 30 %, er det stadig en stor byrde for handel og vækst. Der er endnu ingen klarhed over frygten for recession," sagde han.

Simon Edelsten fra Goshawk Asset Management sagde også, at aftalen er skrøbelig og kan blive afsporet når som helst.

"Kina kan devaluere renminbien for at kompensere for ændringen i handelsforholdene, hvilket vil genoplive et andet gammelt argument. Det her er som en blanding af kinesisk opera og sæbeopera med farverige karakterer og et plot, der tager år at udfolde sig," sagde han.