Wix-aktiekursen er overvurderet forud for indtjening: er det et køb eller et salg?

Wix-aktiekursen vil være i søgelyset denne uge, når teknologivirksomheden offentliggør sit regnskab for første kvartal. Den blev handlet til $182,75 fredag, en stigning på næsten 30% fra årets laveste punkt.

Wix-forretningen er vokset

Wix.com er en israelsk virksomhed, der leverer software, der gør det muligt for små og store virksomheder nemt at bygge og administrere deres hjemmesider.

Det eksisterer i en meget konkurrencepræget branche, hvor virksomheder som Block, GoDaddy, Shopify, WordPress og Squarespace har en stor markedsandel. Block, tidligere kendt som Square, er involveret i forretningen gennem Weebly, som det opkøbte for 250 millioner dollars.

Wix' forretning har klaret sig godt gennem årene, med en årlig omsætning steget fra 984 millioner dollars i 2020 til over 1,76 milliarder dollars sidste år. Denne vækst skete i takt med at flere virksomheder flyttede til platformen, hvor det samlede antal registrerede brugere steg til over 282 millioner.

Wix tjener penge på flere måder. Den mest direkte er, hvor de opkræver et månedligt abonnement fra kunderne for at bruge deres premium-tjeneste. Som en virksomhed, der bruger freemium-modellen, tjener Wix også nogle penge på reklamer.

Virksomheden opkræver også betaling fra sine kunder for domæne- og hostingtjenester og andre løsninger, der gør deres forretning lettere.

De seneste økonomiske resultater viste, at Wix havde bookinger på 465 millioner dollars i fjerde kvartal, en årlig stigning på 18%. Omsætningen steg med 14% til 460 millioner dollars, et godt tal for en virksomhed, der har eksisteret i årevis.

Størstedelen af ​​denne omsætning, eller 329 millioner dollars, kom fra virksomhedens kreative abonnementsforretning, mens resten kom fra virksomhedens forretningsløsninger. Partners omsætning steg med 29 % til 168 millioner dollars.

Læs mere: Udsigter for Wix-aktiekursen efter Squarespaces opkøb

Indtjening i første kvartal forude

Den næste vigtige katalysator for Wix' aktiekurs er dens regnskaber for første kvartal, som vil give mere information om virksomheden.

Analytikere forventer, at tallene viser, at den kvartalsvise omsætning steg med 12,4 % til 471 millioner dollars. Indtjeningen pr. aktie forventes at være 1,66 dollars, en stigning fra 1,29 dollars i samme periode sidste år.

Forventningen er, at den årlige omsætning vil vokse med 13% i år til 2 milliarder dollars, efterfulgt af 2,25 milliarder dollars næste år.

Wix har altid været konservativ, når de udsteder sine vejledninger, hvilket øger muligheden for, at de vil klare sig bedre end forventet, ligesom de har gjort i de seneste par år.

Udfordringen er imidlertid, om virksomheden kan tiltrække mange flere store virksomheder til sin platform, da mange af dem allerede har deres hjemmesidebygger.

Der er også bekymringer om, hvorvidt deres investeringer i kunstig intelligens (AI) vil betale sig økonomisk. Nogle af deres AI-værktøjer er deres AI-hjemmesidebygger, tekstskaber, billedskaber og -editor samt logoskaber.

Den anden bekymring er, at virksomheden er overvurderet, da den har et forward price-to-earnings-forhold på 52, hvilket er højere end sektormedianen på 28. Denne værdiansættelse er også højere end andre topvirksomheder som Amazon og Microsoft.

Den bedste tilgang til at værdiansætte en SaaS-virksomhed som Wx er kendt som 40-reglen, der ser på dens vækst og marginer. Wix har et estimat for fremtidig vækst på omkring 13% og en nettofortjeneste og FCF-margin på 7,45% og 7,86%. Sammenlægningen af ​​disse tal betyder, at tallet for 40-reglen langt understiger 40.

Wix aktiekursanalyse

Wix aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Den daglige graf viser, at Wix-aktiekursen faldt tilbage til $182,75, et vigtigt niveau, da dette var langs det 50-dages glidende gennemsnit.

Indikatorerne for relativ styrke (RSI) og MACD er fortsat steget. Der er to potentielle scenarier for aktiens indtjening. Den kan genoptage den opadgående trend eller falde til $168. Et fald til $168 vil være bullish, da det vil være et tegn på et "break-and-retest"-mønster.

Læs mere: Her er hvorfor Wix-aktiekursen steg, og hvad du kan forvente i 2025