USD/JPY-prognose: Risicifuldt mønster peger på yderligere stigning i den japanske yen

USD/JPY-valutakursen fortsatte sin stærkt nedadgående tendens i denne uge, da bekymringerne om USA og den amerikanske dollar accelererede. Den er faldet i de sidste otte dage i træk og svæver på sit laveste punkt siden 7. maj i år. Valutakursen forbliver også 10 % under årets højeste punkt.

Bekymringer om USA og den amerikanske dollar fortsætter

USD/JPY-parret faldt i denne uge, da investorerne fortsat var bekymrede over den amerikanske økonomi efter Moody's beslutning om at sænke den amerikanske kreditvurdering i sidste uge.

I en note ændrede agenturet kreditvurderingen fra Triple-A til Aa1 med henvisning til den stigende amerikanske gæld, stigende rentebetalinger og den dårlige økonomiforvaltning fra politikernes side i Washington.

Denne beslutning var bemærkelsesværdig, fordi USA mistede den endelige Triple-A-rating, hvilket kan føre til højere obligationsrenter. Faktisk er renten på 30-årige obligationer steget til 5,10 %, mens renten på 10-årige er steget til 4,60 %.

Nedgraderingen af ​​kreditvurderingen havde en øjeblikkelig indvirkning på aktiemarkedet, da investorer solgte amerikanske aktiver. Data viser, at Dow Jones Industrial Average og S&P 500-indeksene faldt med henholdsvis 815 og 95 point.

Nedgraderingen af ​​kreditvurderingen har ikke bremset Trump-administrationen og republikanerne i Kongressen. De to har fortsat forhandlingerne om den såkaldte "Big, Beautiful Bill", der har til formål at sænke skatter og visse udgifter.

Analytikere forventer, at lovforslaget vil øge underskuddet med mellem 4 og 5 billioner dollars i det næste årti. Dette sker, selvom den amerikanske offentlige gæld fortsætter med at stige, og tallet ligger på 36,8 billioner dollars. I 2020 havde USA en offentlig gæld på under 22 billioner dollars.

I teorien er en stigende gæld ikke dårlig, så længe økonomien vokser. I virkeligheden forventer analytikere, at økonomien vil fortsætte med at aftage i år på grund af Donald Trumps toldsatser.

Analytikere forventer derfor, at den amerikanske centralbank (Federal Reserve) vil afvente sine næste rentebeslutninger. Nogle analytikere forventer, at den næste rentesænkning vil finde sted på mødet i september, mens andre ikke ser en rentesænkning i år.

Japanske inflationsdata forude

USD/JPY-parret faldt, da investorerne reagerede på de seneste PMI-data for fremstillingsindustrien og servicesektoren. Ifølge Jibun Bank steg PMI-tallet for fremstillingsindustrien fra 48,7 i april til 49,0 i maj, mens tallet for servicesektoren faldt fra 52,4 til 50,8.

Det nøje overvågede sammensatte PMI-tal faldt fra 51,2 til 49,8. Disse tal betyder, at økonomien aftager, efterhånden som effekten af ​​Trumps toldsatser viser sig.

Den næste vigtige katalysator for parret kommer på fredag, når Japan offentliggør de næste forbrugerinflationsdata. Økonomer forventer, at dataene vil afsløre, at det samlede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 3,6 % til 3,7 %, mens kernetallet steg fra 3,2 % til 3,3 %.

Disse tal og forventninger forklarer, hvorfor de japanske obligationsrenter er steget markant. Analytikere forventer dog, at Bank of Japan vil holde renten stabil, da over to tredjedele af virksomhederne beder banken om at holde renten på pause.

Teknisk analyse af USD/JPY

Den daglige graf viser, at USD-kursen i forhold til JPY har været i en stærk nedadgående tendens i de seneste par uger. Den er styrtdykket fra et højdepunkt på 158,85 i januar til de nuværende 143,30.

Parret har holdt sig under de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Der er tegn på, at det har dannet et omvendt kop-og-håndtag-mønster, et populært bearish fortsættelsesmønster.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgere sigter mod den vigtigste støtte ved $139,80, det laveste punkt denne måned.