Er det sikkert at købe Workday-aktier efter faldet i regnskabet?

Workday-aktiekursen oplevede en stor vending i den forlængede handel, da virksomhedens fremadrettede vejledning ikke levede op til forventningerne. WDAY faldt til et lavpunkt på $253,62, et fald på 8% fra sit højeste punkt denne måned. Denne artikel gennemgår dens forretningspræstation og om det er sikkert at købe faldet.

Forventningerne til Workday fremadrettet skuffer

Workday-aktien styrtdykkede, da investorer granskede, om virksomhedens investering i kunstig intelligens-værktøjer betaler sig.

Dette skete efter, at virksomhedens resultater viste, at dens forretning klarede sig godt i første kvartal, men advarede om, at væksten ville aftage.

Resultaterne viste, at den samlede omsætning steg med 12,6 % i 1. kvartal til 2,24 milliarder dollars, mens abonnementstallene steg med 13,4 % til 2,058 milliarder dollars.

Workdays abonnementsindtægter steg med 19 % til 24,1 milliarder dollars. Driftsmarginen faldt dog med 144 basispoint til 1,8 % til 30,2 %.

Disse tal var en smule bedre end, hvad Wall Street-analytikerne havde forventet. Den fremadrettede prognose viste dog, at virksomhedens abonnementsindtægter for andet kvartal vil blive på 2,16 milliarder dollars.

Disse investorer forventede en bedre præstation på grund af virksomhedens nylige investeringer i AI. For eksempel introducerede virksomheden Illuminate Agents, der hjælper virksomheder med at forenkle deres ansættelser.

Det integrerede også med Evisorts AI-kontraktintelligens og løsninger til styring af kontraktlivscyklus.

Workday og andre softwarevirksomheder som Zoom Communication , Salesforce og ServiceNow har alle investeret kraftigt i at integrere AI-værktøjer i deres virksomheder. Mange af dem frygter, at AI-fokuserede virksomheder kan forstyrre deres forretning.

Workdays største sårbarhed er deres HR-forretning, som denne forstyrrelse kan påvirke. For eksempel er nogle virksomheder som Eightfold AI kommet med værktøjer, der kan hjælpe med talentrekruttering, talenthåndtering og anden ressourcehåndtering. Andre virksomheder, der søger at transformere branchen, er Gloat, Aisera, Legion og Simpplr.

Er WDAY-aktien overvurderet?

Workday forventer, at omsætningen i andet kvartal vil være 2,34 milliarder dollars, mens driftsmarginen vil være omkring 28 %.

Den forventer, at den årlige omsætning vil stige med 12 % til 9,5 milliarder dollars, og at dens pengestrøm vil stige med 12 % til 2,7 milliarder dollars.

Virksomheden har for nylig annonceret afskedigelser af omkring 8,5% af sin arbejdsstyrke for at spare på omkostningerne. Den har også fortsat med at tilbagekøbe sine aktier i et forsøg på at øge sin indtjening pr. aktie (EPS).

En central bekymring blandt investorer har altid været Wokdays værdiansættelse. Den har et GAAP P/E-forhold på 91 og et ikke-GAAP-multiplum på omkring 31%.

40-reglen er normalt den bedste metode til at værdiansætte SaaS-virksomheder, da den måler deres vækst og rentabilitet. I Workdays tilfælde har den en omsætningsvækst på omkring 12 % og en nettoindtjeningsmargin på næsten 10 %. Dette giver den en 40-reglens metrik på 22.

Workday har også en gearet fri cash flow-margin på 25%, hvilket betyder, at reglen om 40-metrikken i dette tilfælde er 37%. Dette tal viser også, at virksomheden er overvurderet. I mange tilfælde kan SaaS-virksomheder dog forblive overvurderede i lang tid.

Teknisk analyse af Workday-aktiekursen

Den daglige graf viser, at WDAY-aktiekursen har været i en stærk bullish trend i de seneste par måneder. Den bevægede sig fra et lavpunkt på $205,50 i april til et højdepunkt på $275,93 mandag.

Den oplevede derefter et stort fald til $253 efter indtjeningen, da bekymringer om dens vækst fortsatte.

Det mest sandsynlige scenarie er, at aktien konsoliderer sig omkring 250 dollars og derefter stiger igen forud for de næste kvartalsresultater. Dette kan skubbe den tilbage til 275 dollars i løbet af de næste par måneder.