Box-aktiekursprognose forud for indtjening: køb eller salg?

Box-aktiekursen er faldet i de seneste måneder, da virksomheden er blevet langsommere, og konkurrencen i kernemarkedet er steget. Den blev handlet til 31 dollars fredag, et fald på 12 % fra årets højeste niveau, i takt med at fokus skifter til den kommende indtjening.

Væksten i kasser er gået i stå

Box er en teknologivirksomhed, der leverer cloud-baserede fillagringsløsninger til kunder over hele verden.

Virksomheden har udvidet sin forretning i de seneste par år. For eksempel har den investeret kraftigt i kunstig intelligens (AI) værktøjer som indholdsstyring, AI-agenter og e-signaturer.

Box' forretning er aftaget i de seneste par år, hvor den årlige omsætning er vokset fra 770 millioner dollars i 2021 til 1,09 milliarder dollars sidste år. Selvom en vækst på 41% er god, er den meget langsommere end andre virksomheder i software-as-a-service-branchen.

Box' største udfordring er, at de opererer i en meget konkurrencepræget branche. De konkurrerer med virksomheder som DropBox, Amazon, Google og Microsoft, der tilbyder stort set lignende løsninger.

Mange store virksomheder foretrækker at bruge én cloud-softwareudbyder. Derfor vil en virksomhed, der betaler for Google Cloud-løsninger, foretrække sin Drive-løsning til lagring og delingsløsninger.

Indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Box-aktiekursen vil være den kommende indtjening, som vil sætte præg på dens forretningsudvikling.

De seneste resultater viste, at Box' omsætning steg til 280 millioner dollars i fjerde kvartal af regnskabsåret 2025. Den øgede også sin bruttomargin til 81% fra 78,4% i samme periode sidste år.

Analytikere forventer, at Box' omsætning vil være 274,4 millioner dollars, en stigning på 3,8 % i forhold til samme periode sidste år. De mest optimistiske analytikere forudser en omsætning på 276 millioner dollars.

Dens indtjening pr. aktie (EPS) forventes at blive 26 cent, et fald fra 39 cent året før.

Analytikere forventer, at Box' omsætning for året vil blive på 1,15 milliarder dollars, en stigning på 5,70 % i forhold til sidste år. Den vil derefter nå 1,23 milliarder dollars næste år.

Er Box overvurderet eller billig?

En central bekymring blandt investorer er, at Box er relativt overvurderet for en virksomhed, hvis forretning stort set er gået i stå eller modnet.

Box har et forward P/E-forhold på 26, hvilket er højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på 21, selvom indekset har en hurtigere vækstrate. FactSet-data viser, at S&P 500-indekset havde en blandet indtjeningsvækst på 13 % i første kvartal. Det har et forward EV-til-EBITDA-multiplum på 13,70, hvilket er højere end sektormedianen på 12.

En god metode til at værdiansætte Box er at bruge40-reglen, som sammenligner dens vækst og marginer. De seneste data viste, at dens omsætningsvækst er omkring 5 %, mens dens driftsmargin var 28 %, hvilket giver den en 40-reglen-måling på 33 %.

Box har en fri pengestrømsmargin på 28 %, hvilket betyder, at dens 40-regel-måling med denne tilgang også er 33 %. Et 40-regel-tal på mindre end 40 er et tegn på, at en virksomhed prioriterer vækst frem for rentabilitet.

Teknisk analyse af Box-aktiekursen

Den daglige graf viser, at Box-aktien toppede på 35,75 dollars i december sidste år. Den dannede et dobbelt-top-mønster på det niveau med en halsudskæring på 30,56 dollars.

Boksaktier har bevæget sig en smule under det 50-dages glidende gennemsnit. De har også dannet et hoved-og-skuldre-mønster, et populært bearish-tegn.

Derfor vil aktien sandsynligvis opleve et bearish breakout efter dens indtjening. Hvis dette sker, vil det næste punkt at holde øje med være ved $31. En bevægelse over modstandsniveauet ved $32,48 vil ugyldiggøre de bearish udsigter.