Det risikable mønster i Upwork-aktiekursen peger på et 30%-krak

Upwork-aktiekursen er faldet i de seneste par dage, efterhånden som investorerne har vurderet dens vækstkurve. UPWK faldt til et lavpunkt på $15,6 torsdag, det laveste niveau siden 6. maj og 13% under årets højeste punkt. Så er denne freelancer-markedsplads en god investering i dag?

Upworks forretning går godt, men der er fortsat udfordringer

Upwork er en af ​​de største aktører i freelancebranchen. Det fungerer som en markedsplads, hvor virksomheder slår job op og tiltrækker talenter fra hele verden.

Upwork tjener penge på flere måder. Det sælger forbindelser, som freelancere har brug for, når de søger job. Det har også en abonnementsløsning, der giver freelancere flere fordele.

Virksomheden har introduceret annoncering, som giver freelancere mulighed for at øge deres chancer for at få kunder. Andre annoncer er fremhævede job og boostede profiler.

Det opkræver også penge fra kunderne, når de annoncerer deres job på markedspladsen. Derudover får virksomheden en reduktion i gebyrer for kontantbehandling.

Upworks forretning fortsætter med at vinde frem blandt virksomheder og freelancere i de seneste par år, da konceptet med fjernarbejde har vundet fart. Mange virksomheder, især små og mellemstore, bruger det til at tiltrække talent og spare penge.

Som følge heraf er Upworks omsætning steget voldsomt i de seneste par år, hvor det årlige tal er steget fra 373 millioner dollars i 2020 til 771 millioner dollars i de sidste tolv måneder.

Denne omsætning er steget i takt med at flere virksomheder og freelancere har tilsluttet sig platformen i de seneste par år. Den er også steget kraftigt på grund af de regelmæssige prisstigninger, som fortsat har irriteret freelancere.

Upworks forretningsmodel har en fatal fejl, der påvirker virksomhedens omsætning og rentabilitet. Ideelt set burde Upwork tjene penge, så længe et projekt fortsætter. De har implementeret værktøjer til at sikre, at dette sker over tid.

Realiteten er dog, at mange freelancere tager forholdet væk fra Upwork og bliver betalt direkte. Ved at gøre dette går Upwork glip af den omsætning, der følger med denne indtægtsstrøm.

Upwork har arbejdet på at forhindre dette, men det er ekstremt vanskeligt, da freelancere og kunder altid kommunikerer uden for platformen. Denne faktor forklarer, hvorfor omsætningsvæksten er gået i stå i de seneste par år.

UPWK omsætnings- og rentabilitetsvækst

De seneste resultater viste, at Upworks forretning klarer sig relativt godt, især med hensyn til rentabilitet. Omsætningen steg med kun 1% i sidste kvartal til 192,7 millioner dollars, mens bruttomarginen steg med 145 basispoint til 78%.

Upworks justerede EBITDA steg til 56 millioner dollars, mens den frie pengestrøm steg til 30,8 millioner dollars. Det er stærke tal for en virksomhed, der blev profitabel for et par år siden.

Analytikere forventer, at omsætningsnedgangen vil fortsætte i et stykke tid. Det gennemsnitlige omsætningsestimat er 187,5 millioner dollars, et fald på 2,8 % i forhold til samme periode sidste år.

De forventer, at den årlige omsætning vil falde med 1,8 % i år til 755 millioner dollars, efterfulgt af en genopretning til 800 millioner dollars.

Analyse af Upwork-aktiekursen

Den daglige graf viser, at UPWK-aktiekursen fortsat er under pres denne måned. Den steg i første omgang til over $17 efter den seneste offentliggørelse af regnskabet og faldt derefter tilbage til de nuværende $15,60.

Aktien har dannet et triple-top-mønster omkring $18 og halslinjen ved $11,15. Et triple-top-mønster er et tegn på, at bulls er bange for at afgive bud over prisen. Derfor er der en sandsynlighed for, at UPWK-aktiekursen vil fortsætte med at falde, da sælgere sigter mod halslinjen ved $11,15.