Er den dyre Rolls-Royce-aktiekurs i fare for at blive tilbageført?

Rolls-Royce-aktien har været i et ubarmhjertigt tyreløb i de seneste par år, hjulpet af den robuste efterspørgsel efter dets tjenester og produkter inden for den civile luftfarts-, forsvars- og energisektor.

RR-aktien er også steget, da ledelsens bestræbelser på at øge salget og reducere udgifterne har været vellykkede. Alt dette har hjulpet den med at begynde at returnere penge til investorer gennem udbytte og aktietilbagekøb.

Rolls-Royce-aktien handlede til 1.067p mandag, et par point under denne måneds højeste niveau på 1.103. Den er steget med 2.705% fra sit laveste niveau i 2020, hvilket bringer dens markedsværdi op på over $121 milliarder.

Årsager til Rolls-Royce-aktiekursstigningen

Den igangværende Rolls-Royce-aktiekurs skete, da det civile luftfartssegment boomede efter pandemiens stop. Efterspørgslen efter widebody-motorer er steget kraftigt, og forsyningskædeproblemerne er den eneste hindring.

Samtidig har tilbagevenden til flyvning øget serviceindtægterne, som er det vigtigste segment. Mens RR er kendt for at fremstille motorer, tjener den de fleste af sine penge på de langsigtede servicekontrakter til sine kunder.

Rolls-Royce-aktien er boomet, da forsvarsindustrien er boomet midt i de igangværende geopolitiske spændinger. Der er også et igangværende pres fra de europæiske lande for at støtte deres forsvarsindustrielle base, efterhånden som USA bliver upålideligt.

RR nyder også godt af den igangværende medvind fra kunstig intelligens, der har ført til en hidtil uset efterspørgsel efter strøm fra datacentre. Dette er bemærkelsesværdigt, da Rolls-Royce er en stor producent af kraftudstyr og atomkraftmotorer.

Læs mere: Takeaway af Rolls-Royce-indtjening og indvirkning på aktiekursen

Er RR et røverkøb eller overvurderet?

Den igangværende Rolls-Royce-aktiekurs har øget sin værdiansættelse betydeligt, så den nu er en af de største britiske virksomheder.

De seneste resultater viste, at dets halvårsomsætning steg til 9 milliarder pund fra 8,1 milliarder pund i samme periode året før. Dens underliggende overskud steg til 1,7 milliarder pund, mens marginen steg til 19,1%.

Rolls-Royces overskud før skat og frie pengestrømme var på 1,68 mia. pund og 1,52 mia. pund. Ledelsen øgede også sin fremadrettede prognose, så den nu forventer, at driftsresultatet og FCF vil være henholdsvis 3,2 milliarder pund og 3,1 milliarder pund.

Hvis man dividerer de to tal med en markedsværdi på 89 milliarder pund, får det derfor et omtrentligt pris-til-driftsresultat og PCF-multipler på omkring 27. Det fremadrettede pris-til-indtjeningsforhold på 47 er dog ret dyrt for virksomheden.

En diskonteret fri pengestrøm (FCF) måling fra Grok identificerer den ideelle dagsværdi på 618p pr. aktie. En lignende beregning fra Simply Wall Street identificerer dens dagsværdi på 1080p, hvilket er omkring 0,80 % over det nuværende niveau.

Rolls-Royce aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at Rolls-Royce-aktiekursen har været i et ubarmhjertigt tyreløb i de seneste par år og nu handles på sit højeste niveau nogensinde.

Der er en risiko for, at dette tyreløb kan være ved at slutte af to hovedårsager. For det første har Relative Strength Index (RSI) og den stokastiske oscillator bevæget sig til det overkøbte niveau. Et stærkt overkøbt aktiv er altid i fare for en bearish vending.

For det andet stiger aktien meget højere end de glidende gennemsnit. Det er meget højere end det 50-ugers glidende gennemsnit på 743p og 100-ugers gennemsnittet på 584p. Derfor er der en risiko for, at det vil gennemgå mean reversion, hvor et aktiv falder, så det kan nærme sig de historiske gennemsnit. Hvis dette sker, kan det falde til omkring 800p ved udgangen af året.