Tata Capital IPO sigter mod at rejse $1,7 mia. i Indiens største 2025-notering

Tata Capital Ltd. forbereder Indiens største aktiesalg i 2025, med dets børsintroduktion, der søger at rejse op til 155 milliarder rupees.

Aftalen er designet til at udvide virksomhedens tier-1-kapitalbase og samtidig opfylde regulatoriske krav.

Tata Sons' finansielle tjenestegren vil tilbyde så mange som 475,8 millioner aktier til et prisinterval på 310 rupees til 326 rupees hver.

I toppen af intervallet vil Tata Capitals markedsværdi nå op på omkring 16 milliarder dollars, hvilket placerer det blandt Indiens mest værdifulde finansielle virksomheder uden for banksektoren.

Indiens børsnoteringsmarked når et nyt højdepunkt

Salget af Tata Capital-aktien kommer på et tidspunkt, hvor de indiske aktiemarkeder oplever deres travleste periode for børsnoteringer i næsten tre årtier.

Handlen følger Hyundai Motor India Ltd.'s børsnotering på 3,3 milliarder dollars sidste år, som fortsat er landets største nogensinde.

Investoraktiviteten har været stærk på trods af udfordringer i den finansielle sektor uden for banksektoren, hvor nogle långivere har forsinket planerne på grund af bekymringer om aktivkvalitet og stigende gældsstress i husholdningerne.

Tata Capitals tilbud forventes at trække opmærksomheden tilbage til sektoren efter en relativt afdæmpet start på året.

Børsnoteringsstruktur og værdiansættelsesdetaljer

Børsnoteringen vil se aktier solgt af Tata Sons Pvt. og International Finance Corporation sammen med Tata Capital.

Ankerinvestorer vil være i stand til at tegne fra fredag, mens offentlige tegninger vil løbe fra 6. oktober til 8. oktober, med forventet notering den 13. oktober.

Tata Capital havde et overskud på 36,6 milliarder rupees for året, der sluttede marts, en stigning på 16 % i forhold til året før, og dets bruttolånebog var på 2,27 billioner rupees pr. 31. marts.

Usikrede lån udgjorde 21 % af denne portefølje ifølge prospektet.

Lovgivningsmæssig og operationel baggrund

Reserve Bank of India havde instrueret store skyggefinansielle enheder, herunder Tata Capital, om at blive børsnoteret inden udgangen af september for at øge gennemsigtigheden i det finansielle system.

Tata Capital søgte dog og modtog en kort forlængelse for at afslutte forberedelserne til børsnoteringen.

Virksomheden driver næsten 1.500 filialer i hele Indien og tilbyder en blanding af detail- og erhvervslån.

Provenuet fra børsnoteringen vil blive brugt til at styrke dets kapitalbuffere og hjælpe det med at opfylde fremtidige udlånskrav.

Lead managers og markedets forventninger

De book-running lead managers af børsnoteringen omfatter Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd. samt de lokale enheder i BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc og JPMorgan Chase and Co.

Markedsdeltagerne vil holde nøje øje med præstationen, da succesen med denne aftale kan påvirke kommende udbud i Indiens ekspanderende aktiepipeline.