CoreWeave-aktieanalyse: bearish stemning stiger, risici intensiveres

CoreWeave-aktiekursen fortsatte sin nedadgående tendens denne uge, da investorer fortsat var bekymrede over AI-boblen. CRWV er faldet de sidste fire dage i træk og har nået sit laveste niveau siden maj i år. Den er faldet med ~65% fra sit højeste punkt i år.

CoreWeave-aktien står over for forhøjede risici

CoreWeave, en førende virksomhed inden for AI-infrastruktur, har været under pres de seneste måneder. Efter at være steget til 186 dollars tidligere i år, er den faldet til 64 dollars, og situationen bliver værre dag for dag.

Bekymringerne om virksomheden og branchen er steget efter de seneste Oracle-resultater. Selvom toplinjetallene var stærke, rapporterede virksomheden en negativ fri pengestrøm og gæld.

Vigtigst af alt er investorerne bekymrede for de resterende offentlige forpligtelser (RPO), som er steget til rekordhøje 523 milliarder dollars. Nogle analytikere stiller spørgsmålstegn ved, om dette tal er reelt, da nogle af dets kunder, især OpenAI, endnu ikke er profitable.

CoreWeave står over for lignende bekymringer, da de tæller OpenAI som deres største kunde med en betydelig markedsandel af deres store efterslæb.

Samtidig er investorer også bekymrede over den massive gæld, som er steget til 25 milliarder dollars. Den bruger denne gæld til at finansiere sin datacenterinfrastruktur, og ledelsen vurderer, at investeringsomkostningerne vil ligge mellem 12 og 14 milliarder dollars. De anslår også, at beløbet vil være mere end dobbelt så stort som det har brugt i år.

Konkurrencen i neocloud-industrien stiger

Virksomheden kæmper nu med den stigende konkurrence i neocloud-industrien. Flere virksomheder er for nylig kommet frem og er begyndt at tage markedsandele i sektoren.

For eksempel investerer IREN, en Bitcoin-miner, massivt i sektoren og har nu modtaget en ordre på 9,7 milliarder dollars fra Microsoft. Hut 8 Mining modtog en stor ordre fra Anthropic, skaberen af Claude.

Terawulf, en anden Bitcoin-miner, modtog en stor ordre fra Google. Andre virksomheder, der langsomt vinder markedsandele, er blandt andre Lambda Labs og Nebius.

Estimater siger, at efterspørgslen efter datacenterindustrien vil fortsætte med at stige i de kommende år. I en note forudsagde McKinsey , at de forventede datacentre vil have brug for 6,7 billioner dollars i 2030. De mener, at kapacitetsefterspørgslen vil fortsætte med at stige, hvilket vil gavne en virksomhed som CoreWeave.

Risikoen er dog, at branchen nu bliver overfyldt, hvilket giver store hyperskalere et valg om neocloud-partneren at bruge. Det vil også give dem mere forhandlingsstyrke.

Disse bekymringer forklarer, hvorfor CoreWeave-aktien er styrtdykket, og hvorfor shortinteressen er steget til 10%.

CoreWeave aktiekursanalyse teknisk analyse

CRWV aktiediagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagram viser, at CRWV-aktiekursen er styrtet de seneste måneder. Senest faldt den under den afgørende støtte på $84,87, hvor halslinjen på double-top-mønsteret var $150.

Den er også kommet under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at bjørnene stadig har kontrollen. Den er faldet under nøglestøtten på $65, hvilket ugyldiggør dobbeltbunden.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har alle peget nedad. Det betyder, at den kan fortsætte med at falde, potentielt til det psykologiske niveau på 50 dollars.