Jefferies udpeger AI-vindere, mens softwaresalg tager en pause

US-softwareaktier har oplevet en brutal begyndelse på 2026, hvor iShares Expanded Tech-Software Sector exchange traded fund (ETF) er styrtdykket over 25%, mens investorer kæmper med “AI-paradokset”.

Frygt for, at generativ kunstig intelligens kunne underminere den sædebaserede prismodel i traditionel SaaS (Software-as-a-Service) skubbede gruppen ind i et bjørnemarked denne måned.

Men, Anthropics integration af sit Claude Cowork-værktøj i ældre platforme udløste en opgang tirsdag og signalerede, at panikken måske alligevel var en smule “overdrevet”.

Analytikere peger nu på specifikke “AI-sikre” giganter – især Intuit (INTU) og Salesforce (CRM) – som enestående generationskøbsmuligheder gemt i vraget.

Hvorfor betragter analytikere nu Intuit-aktien som en AI-vinder?

På trods af et svimlende fald på 45% i år, er Intuit-aktien stadig et af Jefferies-analytiker Brent Thills mest overbevisende køb.

Skepsissen omkring INTU udspringer af frygt for, at AI vil automatisere skatteforberedelse og bogføring i en grad, der gør softwaren overflødig.

Thill hævder dog, at dette overser virksomhedens enorme proprietære fordel – 40 års finansdata fra cirka 100 millioner kunder.

Intuit reagerer ikke bare på kunstig intelligens; virksomheden bruger den som et våben. Selskabet har allerede implementeret 80 forskellige AI-modelvarianter til at personalisere finansielle arbejdsgange.  

I et landskab, hvor “data er det nye olie,” gør INTUs dybe reservoir af historisk brugeradfærd deres platform utroligt fastholdende.

Thill betegner det som en “mere holdbar leverandør,” og påpeger, at det for gennemsnitlige virksomheder og små virksomheder fortsat er langt mere “omkostningseffektivt” at stole på Intuit Inc.'s raffinerede økosystem end at bygge skræddersyede AI-regnskabsværktøjer fra bunden.

For investorer repræsenterer den nuværende værdiansættelse et sjældent indgangspunkt i en forretning, hvis “interne AI-adoption understøtter væksttillid.”

Hvorfor betragter analytikere nu Salesforce-aktien som en AI-vinder?

Salesforce er ikke blevet skånet i tech-nedturen i 2026, hvor aktierne er faldet med mere end 29%.

Markedets primære bekymring er, at AI-agenter kan erstatte behovet for menneskelige pladser og dermed reducere CRMs indtægter.

Ifølge Jefferies er Salesforce dog faktisk “bedst positioneret blandt app-leverandører til at levere AI-agenter” frem for at blive erstattet af dem.

Softwarefirmaets pivot mod autonome agenter – AI-enheder, der kan udføre opgaver inden for “Slack” og dets CRM-suite – betragtes som et mesterværk i selvforstyrrelse.

Den seneste Anthropic-opdatering, som integrerer “Claude Cowork” direkte i CRM-ejede Slack, bekræfter “fordelen ved den etablerede aktør”.

I stedet for at blive skubbet til side bliver Salesforce Inc. den “uundværlige vært” for verdens mest avancerede AI-værktøjer, hvor pionerer som Anthropic fortsætter med at bruge CRM-infrastrukturen til at drive deres forretninger.

Ved at flytte fortællingen fra “software du bruger” til “AI-agenter, der arbejder for dig,” ser Salesforce Inc. ud til at stå stærkt i forhold til at “forsvare sine høje driftsmarginer” og bevise, at dets platform er den uundværlige grundsten i den moderne virksomhed.