Corebridge Financial og Equitable Holdings indgår $22B-fusion

De finansielle koncerner Corebridge Financial og Equitable Holdings har indgået en fusion i en rent aktiebaseret transaktion værdisat til $22 billion, hvilket danner en diversificeret finanskoncern med betydelig størrelse inden for pension, forsikring og kapitalforvaltning.

Aftalen betyder, at begge selskaber samles under en ny modervirksomhed, som vil operere under navnet og brandet Equitable.

Corebridge-aktionærerne får en 51% ejerandel i det samlede selskab, mens Equitable-aktionærerne ejer den resterende andel.

Aktier i begge selskaber steg omkring 2% torsdag, hvilket afspejler investorernes optimisme i forhold til den strategiske begrundelse for fusionen.

Struktur og ledelse af den kombinerede enhed

Under aftalens betingelser vil hver Corebridge-aktie blive ombyttet til én aktie i den nye modervirksomhed, mens Equitable-aktionærerne vil modtage 1.55516 aktier for hver eksisterende aktie.

Corebridges administrerende direktør Marc Costantini tiltræder som CEO, mens Equitables finansdirektør Robin Raju bliver CFO for den kombinerede enhed.

Transaktionen forventes at blive afsluttet inden årets udgang, under forbehold af regulatoriske godkendelser og aktionærernes samtykke.

Fokus på skala og diversificering

Selskaberne oplyser, at fusionen har til formål at skabe en førende aktør inden for pension, livsforsikring, formueforvaltning og kapitalforvaltning ved at udnytte komplementære styrker.

Den samlede gruppe vil forvalte og administrere omtrent $1.5 trillion i aktiver under forvaltning og administration, hvilket markant udvider dens markedsposition.

Corebridge, som blev udskilt fra AIG i 2022, er en stor leverandør af pensions- og forsikringsprodukter i USA.

Equitable tilbyder samtidig pensions- og beskyttelsesløsninger og ejer kapitalforvalteren AllianceBernstein.

Sammenslutningen vil samle disse tre forretningsområder og positionere selskabet som en diversificeret leverandør af finansielle tjenester med bredere kapaciteter.

Fokus på omkostningsbesparelser og synergier

Selskaberne forventer at generere $500 million i årlige omkostningssynergier før skat inden 2028, hvilket svarer til omkring 10% af den samlede omkostningsbase.

Robin Raju sagde, at en betydelig del af disse besparelser vil komme fra eliminering af overlap i systemer, servicekontrakter og medarbejderstab, mens yderligere fordele forventes fra kapital- og skatteeffektiviseringer.

Marc Costantini bemærkede, at den øgede skala vil hjælpe med at nedbringe kapitalomkostningerne og forbedre konkurrenceevnen.

Han tilføjede, at den kombinerede enhed sigter mod at opnå en af de laveste omkostningsprocenter i branchen, hvilket muliggør større investeringer i vækst og rekruttering af talenter.

Planer for udvidelse af kapitalforvaltningen

Som led i integrationsstrategien planlægger selskaberne over tid at overføre omkring $100 billion af Corebridges aktiver til AllianceBernstein.

Dette skridt forventes at skabe en kapitalforvalter med næsten $1 trillion i aktiver og dermed styrke koncernens position i det globale investeringslandskab.

Selskaberne forventer desuden, at transaktionen vil levere en indtjeningsforøgelse på mere end 10% inden 2028, understøttet af omkostningsbesparelser og indtægtsynergier.

Fusionen afspejler en bredere tendens til konsolidering i finanssektoren, efterhånden som selskaber søger skala og diversificering for at navigere i et komplekst økonomisk miljø præget af rentefluktuationer og ændrede kundebehov.