Iran-våbenhvile styrker rupien, mens Indiens RBI ventes at fastholde renter

Den indiske rupie var klar til at styrke sig onsdag, efter en to-ugers våbenhvile mellem Iran og USA udløste et kraftigt fald i oliepriserne og løftede risikosentimentet på de asiatiske markeder.

Våbenhvilen førte til genåbning af Hormuzstrædet og gav olieimporterende Indien væsentlig lettelse efter uger med stigende energiomkostninger, der havde presset rupien ned på flere måneders lavpunkter.

Valutaen forventedes at åbne ved 92,40 til 92,50 per dollar, cirka 40 til 50 basispoint stærkere end dens tidligere lukning på 93,0075, mens handlende også overvågede Reserve Bank of Indias rentebeslutning, der offentliggøres kl. 10.00 IST.

Våbenhvilen løfter markederne og mindsker presset på rupien

Brent-olie futures for levering i juni faldt næsten 14% til $94,10 pr. tønde og vendte dermed en periode med stigninger, der havde tynget Indiens importregning og betalingsbalance.

De amerikanske aktier steg mere end 2%, sydkoreanske aktier steg 6%, og Japans benchmarkindeks avancerede 5%.

US Treasury-renter og dollarindekset faldt begge, da investorer vendte tilbage til risikofyldte aktiver.

"Dette er et positivt deeskalationssignal for markederne, især med genåbningen af Hormuzstrædet," sagde Charu Chanana, chief investment strategist hos Saxo i Singapore, til Reuters.

Spørgsmålet er, om forhandlingerne fortsætter i løbet af denne to-ugers periode, og hvor hurtigt energistrømme og skibstrafik normaliseres i praksis. Men det er en positiv deeskalering for nu.

RBI fastholder renterne, mens olielettelsen kommer i rette tid

Det blev bredt forventet, at Indiens centralbank ville fastholde renten på onsdagens pengepolitiske møde, efter en Reuters-afstemning blandt analytikere viste bred enighed om at bevare status quo.

Våbenhvilen og de lavere oliepriser kom på et belejligt tidspunkt for beslutningstagerne og reducerede det inflationspres, som stigende energiomkostninger havde udøvet på økonomien, hvilket gav rupien lidt luft.

RBI indførte tidligere på ugen foranstaltninger for at stabilisere valutaen ved at begrænse banker og virksomheder i at optage kortfristede dollarlån — en foranstaltning, der bidrog til, at rupien genvandt omkring 7% fra sit 13-måneders lavpunkt på cirka 95 pr. dollar.

Med Hormuz-korridoren genåbnet og oliepriserne på retræte er centralbankens opgave med at afveje inflationsbekymringer mod behovet for vækstfremmende betingelser blevet noget mindre anspændt, i hvert fald for våbenhvileperioden.

Den to-ugers våbenhvileperiode er den afgørende variabel.

Analytikere vil overvåge, om den diplomatiske fremgang opretholdes i den periode, og om genåbningen af Hormuzstrædet i praksis fører til en normalisering af tanktrafik og energistrømme.

Ethvert sammenbrud i forhandlingerne eller fornyet forstyrrelse af søfarten ville hurtigt vende rupiens gevinster og genantænde de inflationspres, som RBI har håndteret.

Centralbankens rentebeslutning og ledsagende kommentarer vil også blive gennemgået nøje for tegn på, hvordan beslutningstagerne indregner våbenhvilen i deres mellemfristede udsigter.